옵션 거래 매각

옵션 유형 : 통화 & amp; 놓는다.

선택권의 특별한 언어에서, 계약은 2 개의 종류 - 외침 및 두발로 내린다. 전화는 주식을 살 권리자의 권리를 나타냅니다. Put는 주식을 판매 할 권리자의 권리를 나타냅니다.

옵션 유형.

통화 옵션.

통화 옵션은 구매자가 미리 설정된 기간 동안 미리 결정된 가격 (파업 가격)으로 기본 주식의 100 주를 살 권리를 부여하는 계약입니다. 통화 옵션의 판매자는 통화 구매자가 옵션 만료일 이전에 구매 옵션을 행사하는 경우 기본 보안을 판매 할 의무가 있습니다. 예를 들어, 미국식 WXYZ Corporation 2011 년 5 월 21 일 60 통화는 옵션의 만료일 인 2011 년 5 월 21 일 이전에 구매자가 WXYZ Corporation 보통주 100 주를 주당 60 달러로 구매할 수있는 권한을 부여합니다.

옵션 넣기.

Put 옵션은 구매자에게 미리 설정된 기간 동안 기본 주식의 100 주를 미리 정해진 가격으로 판매 할 수있는 권리를 부여하는 계약입니다. Put 옵션의 판매자는 Put 구매자가 옵션 만료일 이전에 판매 할 옵션을 행사하는 경우 기본 보안을 구매해야합니다. 마찬가지로 미국식 WXYZ Corporation 2011 년 5 월 21 일 60 Put은 5 월 옵션 만기일 이전의 언제든지 주당 60 달러로 WXYZ Corp. 보통주 100 주를 매각 할 수있는 권한을 부여합니다.

만료 프로세스.

특정 시점에 옵션을 여러 만료 날짜와 함께 구매하거나 판매 할 수 있습니다. 이것은 날짜 설명으로 표시됩니다. 만기일은 옵션이 존재하는 마지막 날입니다. 상장 주식 옵션의 경우 이것은 전통적으로 만기 월의 세 번째 금요일 다음 토요일입니다. 이것은 브로커 회사가 행사 통지서를 제출해야하는 마감 기한입니다. 만기 전 마지막 거래일에 운동 지침에 대한 회사의 기한을 포함하여 회사의 운동 절차를 설명하도록 요청해야합니다.

특정 옵션은 주말, 분기말 또는 다른 시간에 만료되고 만료됩니다. 옵션의 가치가 만료와 직접 관련되므로 옵션이 만료되는 시점을 이해하는 것이 매우 중요합니다.

옵션 연습.

옵션 투자자는 실제로 옵션과 관련된 기본 주식을 매매하지 않아도됩니다. 그들은 단순히 자신의 옵션을 재판매하기로 선택하거나 "옵션 위치에서 탈퇴"할 수 있습니다. 옵션으로 대표되는 주식을 매입하거나 매도하는 경우이를 옵션 행사라고합니다.

옵션 견적을 얻으십시오.

옵션 체인 시트를 보려면 아래에 회사 이름이나 기호를 입력하십시오 :

옵션 센터 홈.

즐겨 찾기 편집.

아래 텍스트 상자에 최대 25 개의 기호를 쉼표 또는 공백으로 구분하여 입력하십시오. 이 기호는 해당 페이지에서 사용하기 위해 세션 중에 사용할 수 있습니다.

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선택한 배경색을 선택하십시오.

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전화와 팻말을 판매하는 법.

옵션 판매로 선행 수입을 올릴 수는 있지만 상당한 위험이 있습니다.

활성 거래자 프로 중개 옵션 거래.

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이 수확 추구 환경에서 판매 옵션은 현재 수입을 창출하기위한 전략입니다.

판매 된 옵션이 쓸데없이 만료되면 판매자는 판매 된 금액을 계속 판매합니다. 그러나 판매 옵션은 구매 옵션보다 약간 복잡하며 추가 위험을 수반 할 수 있습니다. 다음은 옵션 판매 방법과 통화 및 풋 판매에 대한 전략입니다.

판매 옵션에 대한 내용입니다.

옵션의 매입자는 매수인이 매수인이 매수인이 매수인의 주식을 행사할 의사가있는 경우 매도인이 특정 매도 가격으로 매수 또는 매도 할 의무가있는 반면, 매수인은 특정 매도 가격으로 기초 담보 증권을 매매 할 권리가있다. 선택권. 모든 옵션 구매자에게는 판매자가 있어야합니다.

옵션을 판매하기 전에 여러 가지 결정을 내려야합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

옵션의 종류 (즉, XYZ 회사의 주식) 옵션의 유형 (콜 또는 풋) 주문의 유형 (시장, 한도, 중간 손실, 한도, 후행 중지 손실 또는 후행 중지 - limit) 지원할 수있는 무역 금액 판매 할 옵션의 수 만기일 1.

이 정보로 상인은 자신의 중개 계좌로 들어가 보안을 선택하고 옵션 체인으로 갈 것입니다. 일단 옵션이 선택되면, 상인은 옵션 거래 티켓으로 가서 옵션을 팔기 위해 팔려고 내놓는 주문을 입력 할 것입니다. 그런 다음 주문을하기 위해 적절한 선택 (옵션의 유형, 주문 유형, 옵션 수 및 만료 월)을 수행합니다.

전화 판매.

판매 옵션에는 덮여 있거나 밝혀지지 않은 전략이 포함됩니다. 예를 들어, 적용 대상 콜은 이미 소유 된 주식에 콜 옵션을 판매하는 것과 관련이 있습니다. 적용 대상 콜 전략의 목적은 옵션 계약 기간 동안 판매자가 기대하지 않는 소유 주식에 대해 소득을 창출하는 것입니다.

커버 된 호출 예제를 살펴 보겠습니다. 투자자가 XYZ Company의 주식을 소유하고 있고 2 월 1 일 현재 소유권을 유지하기를 원한다고 가정합니다. 상인은 다음 3 개월 동안 다음 중 하나가 일어날 것으로 예상합니다 : 주식 가격이 변하지 않거나 약간 상승하거나 하락할 것입니다 약간. 이 기대치를 이용하기 위해 상인은 4 월 통화 옵션을 판매하여 만료시 통화 파업 이하로 주식이 폐쇄되고 옵션이 무용지물이 될 것으로 예상하여 수입을 모을 수 있습니다. 이 전략은 주식과 판매 통화를 소유하는 두 위치가 상쇄되기 때문에 "적용"된 것으로 간주됩니다.

여전히 상당한 위험이 있지만, 커버 된 옵션을 판매하는 것은 커버되지 않은 전략 (대개는 벗은 것으로 알려져 있음)을 판매하는 것보다 덜 위험한 전략입니다. 우리가 다루는 통화 예제에서 주식 가격이 오르면 투자자가 소유하고있는 XYZ 주식이 증가 할 것입니다. 주식이 행사 가격을 초과하여 가치가 상승하면 옵션이 행사되고 주식이 소진 될 수 있습니다. 따라서 커버 된 콜을 판매하는 것은 기본 주식의 가격 상승을 제한합니다. 반대로 주식 가격이 하락하면 XYZ 통화 옵션 판매자가 프리미엄을 유지할 확률이 높아집니다.

밝혀지지 않은 전략은 소유하지 않은 보안 옵션을 판매하는 것입니다. 위의 예에서 밝혀지지 않은 포지션은 투자자가 소유하지 않은 주식에 4 월 통화 옵션을 판매하는 것과 관련됩니다.

커버리지없는 통화를 판매하는 것은 이론적으로 기본 자산이 무기한 증가 할 수 있기 때문에 무제한의 위험을 수반합니다. 할당 된 경우 판매자는 주식이 부족합니다. 그들은 파업 가격으로 전화를 행사하는 구매자에게 상승 가격으로 공개 시장에서 증권을 매수할 의무가있다.

팔고있어.

puts 판매의 의도는 판매 호출의 의도와 동일합니다. 목표는 가치없는 만료 옵션입니다. 노출 된 풋을 파는 전략은 벌거 벗은 풋으로 더 일반적으로 알려져 있으며 동시에 단락되지 않는 보안에 팻을 파는 일을 포함합니다. 누드 풋의 판매자는 풋이 무용지물이 될 수 있도록 기본 자산의 가격이 상승 할 것으로 예상합니다.

비록 자산이 0 이하로 떨어질 수 없기 때문에 최대 잠재적 손실은 제한적이지만, 커버되지 않은 풋을 판매하는 것은 상당한 위험을 또한 포함합니다.

누군가가 풋을 팔고 싶어하는 또 다른 이유가 있습니다. 장기적인 관점의 투자자는 회사의 주식 매입에 관심이있을 수 있지만, 저렴한 가격으로 투자하고자 할 수 있습니다. Put 옵션을 판매함으로써 투자자는 몇 가지 목표를 달성 할 수 있습니다.

첫째, 수령 한 보험료로 소득을 수령하고 주식이 파업 가격을 초과하여 종결되고 옵션이 무익 해지면 보험료를 계속 유지할 수 있습니다. 그러나 주가가 하락하고 옵션의 소유자가 풋을 행사하면 판매자는 주식을 매각했을 때보 다 낮은 가격 (파업 가격에서받는 프리미엄을 뺀 금액)으로 주식을 구매하게됩니다 선택권. 주식이 할당 된 주식의 손익 분기점 이하로 떨어지면 손실이 발생할 수 있습니다.

고급 전략.

옵션을 판매하는 방법에 대한 지식이있는 경우보다 고급 옵션 거래 전략을 구현할 수 있습니다. 판매 옵션은 스프레드, 스 트래들 및 콘도 등과 같은 여러 고급 전략에 중요합니다.

자세히 알아보기.

거래 옵션에 대해 자세히 알아보십시오. 옵션 계약을 찾으십시오. 전략 평가기를 사용하여 단일 및 복수 레그 옵션 전략을 테스트하십시오 (로그인 필요).

옵션 거래는 중대한 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적절하지 않습니다. 특정 복잡한 옵션 전략은 추가 위험을 초래합니다. 거래 옵션을 선택하기 전에 Standardized Options의 Characteristics and Risks를 읽으십시오. 해당되는 경우 모든 청구에 대한 증빙 서류는 요청시 제공됩니다.

Fidelity Brokerage Services LLC, NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917.

관련 기사.

이 옵션 전략은 잠재적으로 자신이 보유한 주식에 대한 소득을 창출 할 수 있습니다.

다음은 시장이 공식적으로 폐쇄 될 때의 장단점입니다.

이 고급 옵션 전략은 손실을 제한하고 이익을 보호하도록 설계되었습니다.

무역 옵션을 돕기 위해 다음 팁과 자료를 고려하십시오.

언제 풋 옵션을 판매하나요? 그리고 언제 콜 옵션을 판매합니까?

모든 유형의 투자 전략에 옵션을 통합하는 것은 개인 투자자들 사이에서 인기가 빠르게 커졌습니다. 초보자 거래자의 경우 발생하는 주된 질문 중 하나는 거래자가 옵션을 사기보다는 옵션을 판매하고자하는 이유입니다. 옵션 판매는 많은 투자자를 혼란스럽게합니다. 관련 의무, 위험 및 결과가 표준 옵션과 다릅니다.

투자자가 옵션을 판매하는 이유를 이해하려면 먼저 자신이 판매하는 옵션의 유형과 기본 자산의 가격이 변동될 때 어떤 종류의 수익을 기대하는지 이해해야합니다 원하는 방향.

풋 옵션 매도 - 투자자는 자신의 전망이 약세 인 매수 대상자와는 달리 기본 증권에 대한 전망이 상승 할 것이라면 풋 옵션을 매도 할 것입니다. 풋 옵션의 구매자는 가격이 낮을 경우 합리적인 가격으로 주식을 팔 권리에 대해 작가 (판매자)에게 프리미엄을 지급합니다. 파업 가격보다 가격이 상승하면 시장에서 높은 가격으로 팔리는 것이 수익성이 높기 때문에 구매자는 풋 옵션을 행사하지 않을 것입니다. 가격이 합의 된 파업 가격보다 높게 책정 된 경우 프리미엄이 판매자에 의해 유지되므로 투자자가 이러한 유형의 전략을 사용하는 이유를 쉽게 알 수 있습니다. 자세한 내용은 글쓰기 소개를 참조하십시오.

Microsoft (MSFT)에서 풋 옵션을 살펴 보겠습니다. MSFT Jan18 67.50 Put의 작가 또는 판매자는 구매자로부터 $ 7.50의 프리미엄 수수료를받습니다. MSFT의 시장 가격이 2018 년 1 월 18 일까지 67.50 달러의 가격보다 높다면, 구매자는 시장에서 더 높은 가격으로 판매 할 수 있기 때문에 67.50 달러에 팔 권리를 행사하지 않을 것입니다. 따라서 구매자의 최대 손실은 프리미엄 지불 $ 7.50이며 이는 판매자의 보수입니다. 시장 가격이 파업 가격 이하로 떨어지면, 풋 매도자는 풋 매도자가 67.50 달러에 매각 권리를 행사할 것이므로 더 높은 파업 가격으로 풋 매입자로부터 MSFT 주식을 매입 할 의무가있다.

기본 자산을 소유하지 않고 통화 옵션 판매 - 투자자는 특정 자산에 대한 전망이 통화 구매자의 강세 전망과는 반대로 하락할 것이라는 경우 통화 옵션을 판매하기로했습니다. 콜 옵션의 구매자는 자산의 가격이 파업 가격을 초과하는 경우 동의 가격으로 기초 자산을 살 권리에 대해 작가에게 프리미엄을 지급합니다. 이 경우 옵션 판매자는 가격이 파업 가격 이하로 떨어지면 프리미엄을 유지할 수 있습니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 Naked Call Writing을 참조하십시오.

MSFT Jan18 70.00의 판매자는 구매자로부터 $ 6.20의 프리미엄을 받게됩니다. MSFT의 시장가가 $ 70.00 이하로 떨어지는 경우 구매자는 통화 옵션을 행사하지 않을 것이며 판매자의 보수는 $ 6.20이됩니다. 그러나 MSFT의 시장 가격이 $ 70.00 이상으로 상승하면 통화 구매자가 $ 70.00에서 주식을 살 수있는 옵션을 행사할 가능성이 있으므로 통화 판매자는 MSFT 주식을 통화 구매자에게 낮은 행사 가격으로 판매 할 의무가 있습니다.

투자자가 옵션을 판매 할 수있는 또 다른 이유는이를 다른 유형의 옵션 전략에 통합하는 것입니다. 예를 들어, 투자자가 주가가 일정 수준 이상으로 상승 할 때 주식에서 자신의 지위를 팔아 버리고 싶다면, 그 사람은 보상 통화 전략으로 알려진 것을 통합 할 수 있습니다. 철저한 콘도르, 황소 통화 확산, 황소 퍼트 스프레드 및 철 나비와 같은 많은 고급 옵션 전략에는 투자자가 옵션을 판매해야 할 가능성이 높습니다. 자세한 내용은 다음을 방문하십시오.

매매 방법 모든 시장에서 이익을 얻을 수있는 옵션을 팔아야합니다.

풋 옵션 매각은 현재 시장 가격보다 낮은 가격으로 미래의 주가에 잠재적으로 주식을 소유하는 추가 이익으로 낙관적 인 주식에 노출 될 수있는 좋은 방법이 될 수 있습니다. 퍼팅을 판매하는 것이 투자 전략에 도움이되는지 이해하려면 옵션에 대한 간단한 입문서가 도움이 될 수 있습니다. 이 기사에서는 잠재적 인 위험 및 보상뿐만 아니라 일반적인 판매 전략을 살펴볼 것입니다.

통화 옵션 대 풋 옵션.

매우 간단하게, 지분 옵션은 그것이 커버하는 기초 주식에서 그 가치를 획득하는 파생 상품입니다. 통화 옵션을 소유하면 옵션 행사 가격으로 알려진 미리 결정된 가격으로 주식을 살 권리가 있습니다. 풋 옵션은 옵션 행사 가격으로 소유자에게 기본 주식을 매각 할 권리를 부여합니다. 따라서 콜 옵션을 사는 것은 주식이 올라갈 때 돈을 벌 수 있습니다. 반면에 풋 옵션은 주식 가격이 풋의 행사 가격보다 낮아지면 주식을 팔 수 있습니다. 가격.

통화 또는 풋 옵션을 판매 할 때 정확한 정반사가 취해집니다. 가장 중요한 것은 옵션을 판매 할 때 의무가 아닌 권리를 취하는 것입니다. 일단 옵션을 판매하면 실제로 판매하기로 결정한 옵션의 구매자가 실제로 운동하기로 결정하면 자신의 위치를 ​​존중하기 위해 노력하고 있습니다. 다음은 구매 옵션 대 판매 옵션의 요약 분석입니다.

통화 구매 - 미리 결정된 가격으로 주식을 살 권리가 있습니다. 전화 판매 - 옵션 구매자에게 미리 결정된 가격으로 주식을 제공 할 의무가 있습니다. Put Put - 당신은 미리 정해진 가격으로 주식을 팔 권리가 있습니다. Put 판매 - Put 옵션의 구매자가 귀하에게 그것을 판매하기를 원한다면 미리 결정된 가격으로 주식을 매입 할 의무가 있습니다.

신중한 Put Selling의 특징.

put을 팔면 주식 소유권이 부여되는 의무적 인 입장에 놓이게되므로, 풋 매도의 첫 번째 중요한 규칙이 드러납니다. 주식을 매입 할 의무가 있다고 가정하기 때문에 주식을 소유하기가 쉽다면 풋 매도를 고려하십시오. 미리 정해진 가격으로 보안을 설정해야합니다. 또한 기본 보안에 대해 지불 한 순 가격이 매력적인 가격 인 경우에만 거래를해야합니다. 어떤 시장 환경에서도 풋을 성공적으로 팔길 원한다면 이것은 가장 중요한 고려 사항입니다. (더 복잡한 옵션 전략을 실행할 때와 같이 풋을 팔아야하는 다른 이유가 있습니다. 철 콘테이너에서 날렵한 날개 날기 및 고급 옵션 거래 : 변형 나비 확산에 대해 자세히 알아보십시오.)

이 규칙이 충족되면 풋 매도의 다른 이점이 악용 될 수 있습니다. 한 가지 이점은 포트폴리오에서 수입을 창출하는 것입니다. 판매 된 풋이 운동없이 만료되면 판매자는 전체 프리미엄을 유지합니다. 또 다른 주요 이점은 현재 시장 가격보다 낮은 가격으로 기본 주식을 소유 할 수 있다는 것입니다.

판매 연습을하십시오.

예를 들어 풋을 팔 때 이익과 잠재 위험을 잘 설명 할 수 있습니다. 회사 A의 주식을 고려해보십시오. 회사 A는 혁명적 인 제품의 이익 증가로 계속해서 투자자들을 현혹시킵니다. 주식은 현재 팝당 270 달러에 거래되고 있으며, 가격 대비 수익 비율은 20 미만입니다. 이것은 회사가 성장한 성장에 대한 나쁜 평가는 아닙니다.

회사 A의 미래 전망이 마음에 들면, $ 27,000에 100 개의 주식을 살 수 있습니다 (단순성을위한 수수료 제외). 대안으로, 당신은 1 년에 $ 250의 Put Option을 오늘부터 2 년 후에 30 달러에 팔 수 있습니다. 하나의 옵션이 100 개의 주식을 커버하므로 옵션 수수료로 3,000 달러를 수금합니다. 이 특정 풋 옵션의 조건은 2 년 후인 1 월 셋째 금요일에 만료되며 행사 가격은 $ 250입니다.

이 옵션을 판매하면 2 년 후인 250 달러에 2 년 후인 1 월까지 A 사 100 주를 매입 할 의무가 생깁니다. 회사 A 주식이 오늘 270 달러에 거래되고 있기 때문에 분명히, 풋 매입자는 250 달러에 주식을 살 것을 요구하지 않을 것입니다. 따라서 옵션 프리미엄을 받고 기다립니다. (곰 퍼트 스프레드에 대한 풋 옵션 전략에 대해 자세히 알아보기 : 짧은 판매에 대한 대안

1 월 2 년 동안 주식이 250 달러로 떨어지면 100 달러를 250 달러에 구매해야합니다. 그러나 주당 순자산 비용이 220 달러가되도록 옵션 주당 30 달러의 프리미엄을 유지하게됩니다. 주식이 $ 250에 결코 내리지 않으면, 옵션은 쓸모 없게 만료되고 전체 $ 3,000의 보험료를 유지하게됩니다.

따라서 처음에 100,000 주를 27,000 달러에 구입하는 대신, 대신 Put을 판매하고 순 비용을 주당 220 달러 또는 주당 250 달러로 낮추면 22,000 달러로 낮출 수 있습니다. 이 옵션이 쓸데없이 만료되면 주당 30 달러의 옵션 프리미엄이 유지됩니다. 250 달러의 구매 가격은 13 개월 만에 12 %의 수익을 나타냅니다.

[Put을 팔기에 가장 좋은시기를 결정하려면 장기적인 위험과 보상에 대한 인내심과 이해가 필요합니다. Investopedia Academy 's Options for Beginners에서 Luke Downey 베테랑 옵션 거래처로부터 "느린 피치를 기다리는 방법"을 배우십시오.

판매 위험을 두십시오.

소유하고 싶은 주식에 풋을 팔아야하는 이유를 알 수 있습니다. 회사 A 주가가 하락하면 250 달러에 주식을 사기 위해 2 만 5 천 달러의 기침을해야합니다 (3,000 달러의 옵션 프리미엄을 유지하면 순 비용은 22,000 달러가됩니다). 포트폴리오에 현금이없는 경우 브로커는이 위치를 사기 위해 다른 주식을 판매하도록 강제 할 수 있습니다.

또 하나의 위험은 A 사 주가 250 달러와 220 달러를 훨씬 밑돌 수 있다는 것입니다. 즉, 주당 230 달러의 풋 옵션을 포함한 순 비용으로 주식 소유권을 갖지만 220 달러로 거래됩니다. 기회 비용 감안의 한 가지 위험은 회사 A 주식이 계속 감사하는 것입니다. 이 기간 동안 주식이 30 달러 이상 오르면 원래 주식을 살지 않았기 때문에 추가 상승 효과를 얻을 수 없습니다.

결론.

결국, 풋 옵션의 판매를 활용하면 추가 포트폴리오 수익을 창출하는 매우 신중한 방법이 될 수 있습니다. 또한 소유하고 싶은 주식에 대한 노출을 얻지 만 초기 자본 투자를 제한하고자합니다. 물론 추가적인 추가 투자는 포기하지만, 풋을 팔아 주가가 올라간다면 돈을 벌어 모든 것이 잘됩니다. 근본적인 주식이 당신이 소유하게 행복 할 회사의 한, 판매를 두는 것은 유리한 전략 일 수있다.