스톡 옵션의 작동 방식

옵션 기초 : 옵션 작동 방식.

옵션 계약은 근본적으로 미래 사건의 가격 확률입니다. 더 많은 일이 발생할 가능성이 높을수록 더 비싼 옵션이 그 사건의 이익이 될 것입니다. 이것이 옵션의 상대적 가치를 이해하는 열쇠입니다.

IBM의 International Business Machines Corp. (200,000 달러)에 대한 콜 옵션에 대한 일반적인 예를 들어 보겠습니다. IBM은 현재 175 달러에서 거래되고 있으며 3 개월 후에 만료됩니다. 통화 옵션은 향후 3 개월 이내에 IBM 주식을 200 달러로 구매할 의무가 아니라 권리를 부여한다는 것을 기억하십시오. IBM의 가격이 $ 200 이상으로 오르면 당신은 "이기게됩니다."우리가이 옵션의 가격을 모른다는 것은 중요하지 않습니다. 우리가 확실히 말할 수있는 것은 동일한 옵션입니다. 3 개월 안에 만료되지 않지만 1 달에 만료되는 것은 짧은 간격 내에서 발생하는 모든 일의 기회가 더 적기 때문에 비용이 적게 듭니다. 마찬가지로 1 년 후에 만료되는 옵션도 비용이 더 많이 든다. 이것은 옵션이 시간의 붕괴를 경험하는 이유이기도합니다. 재고의 가격이 움직이지 않으면 같은 옵션은 오늘날보다 더 적은 가치가 있습니다.

3 개월 만료로 돌아 가면 IBM 주식의 가격이 200 달러 가까이 오르는 경우 "승리"할 가능성을 높일 수있는 또 다른 요소가 있습니다. 파업에 대한 주식 가격이 가까울수록 이벤트의 가능성이 높아집니다 일어날 것이다. 따라서 기초 자산의 가격이 상승함에 따라 콜 옵션 프리미엄의 가격도 상승 할 것이다. 대안으로, 가격이 하락하고, 파업 가격과 기본 자산 가격 간의 격차가 벌어지면, 옵션의 비용이 더 적게들 것입니다. 이와 비슷한 맥락에서 IBM 주식의 가격이 175 달러로 유지된다면 $ 190 파업 가격의 전화는 $ 200 파업 전화보다 더 가치가있을 것이다. 190 달러의 사건 발생 확률이 200 달러 이상이기 때문이다.

기본 자산의 변동성이 커지면 발생할 이벤트가 발생할 확률을 높일 수있는 또 다른 요소가 있습니다. 위아래로 큰 가격 변동을 보이는 뭔가가 사건 발생 가능성을 높일 것입니다. 따라서 변동성이 클수록 옵션의 가격이 높아집니다. 옵션 거래와 변동성은 본질적으로 이러한 방식으로 서로 연결됩니다.

이것을 염두에두고 가상의 예를 생각해 봅시다. 5 월 1 일 Cory 's Tequila Co. (CTQ)의 주식 가격이 67 달러이고 7 월 70 통화에 대한 프리미엄 (비용)이 3.15 달러라고 가정하면, 만기가 7 월의 세 번째 금요일이고 행사 가격이 $ 70. 계약의 총 가격은 $ 3.15 x 100 = $ 315입니다. 실제로는 커미션도 고려해야하지만이 예제에서는 커미션을 무시합니다. 대부분의 미국 거래소에서 스톡 옵션 계약은 100 주를 매매 할 수있는 옵션입니다. 그래서 총 가격을 얻으려면 계약을 100 배로 늘려야합니다. 70 달러의 파업 가격은 콜 옵션이 가치가 있기 전에 주가가 70 달러 이상으로 상승해야한다는 것을 의미합니다. 또한 계약은 주당 3.15 달러이기 때문에 손익분기는 $ 73.15가 될 것입니다.

3 주 후에 주가는 78 달러입니다. 옵션 계약은 주가와 함께 증가했으며 $ 8.25 x 100 = $ 825의 가치가 있습니다. 계약에 대해 지불 한 금액을 빼면 수익은 ($ 8.25 - $ 3.15) x 100 = $ 510입니다. 당신은 단 3 주 만에 거의 두 배의 돈을 벌었습니다! 주가가 계속 상승 할 것이라고 생각하지 않는 한, "귀하의 지위를 닫는"옵션을 팔아 수익을 올릴 수 있습니다. 이 예를 들어, 우리가 그것을 들게한다고 가정 해 봅시다.

만기일이 지나면 CTQ의 가격은 62 달러로 떨어진다. 이것이 우리의 70 달러 파업 가격보다 낮고 시간이 없기 때문에 옵션 계약은 쓸모가 없습니다. 우리는 지금 $ 315의 원래 프리미엄 비용에 의해 아래로 있습니다.

요약하자면, 여기에 우리의 옵션 투자가 어떻게 된 것입니까?

지금까지 우리는 근본적인 상품을 사고 파는 (운동) 권리로서 옵션에 관해 이야기했습니다. 사실이지만 옵션의 대부분은 실제로 행사되지 않습니다. 이 예에서는 $ 70에서 운동 한 다음 주식 시장에서 $ 78로 주식을 팔아서 $ 8의 이익을 얻으면서 돈을 벌 수 있습니다. 당신은 현재 가치에 할인 된 가격으로 그것을 살 수 있다는 것을 알고 주식을 지킬 수도 있습니다. 그러나 대다수의 시간 소지자는 자신의 지위를 매매함으로써 이익을 취하기로 선택합니다. 이는 소 매주가 시장에서 옵션을 판매 함을 의미하며, 작가는 자신의 직책을 다시 구매하여 종결합니다. CBOE에 따르면 약 10 %의 옵션 만 행사되며 60 %는 거래가 성사되고 30 %는 무용지물로 끝납니다.

이 시점에서 옵션 가격 책정에 대해 더 자세히 설명 할 가치가 있습니다. 이 예에서 옵션의 프리미엄 (가격)은 3.15 달러에서 8.25 달러로 떨어졌습니다. 이러한 변동은 시간 가치라고도 알려진 본질적인 가치와 외재적 가치로 설명 할 수 있습니다. 옵션의 프리미엄은 본질적인 가치와 시간 가치의 조합입니다. 내재 가치는 콜 옵션의 경우 주식 가격이 스트라이크 가격과 동일한 금액을 의미합니다. 시간 값은 옵션 값이 증가 할 가능성을 나타냅니다. turorial이 섹션의 시작 부분을 다시 언급하십시오. 이벤트가 발생할 확률이 높을수록 더 비싼 옵션입니다. 이것은 외적 또는 시간 값입니다. 따라서이 예에서 옵션의 가격은 다음과 같이 생각할 수 있습니다.

실생활에서 옵션은 본질적인 가치보다 어느 수준에서 거의 항상 거래됩니다. 왜냐하면 사건 발생 확률이 절대적으로 제로가 아니기 때문입니다. 비록 가능성이 희박하더라도. 궁금한 점이 있다면이 예제의 숫자를 선택하여 옵션의 작동 방식을 보여줍니다.

옵션 가격에 대한 간단한 단어. 앞에서 살펴본 것처럼 옵션의 상대 가격은 이벤트가 발생할 가능성과 관련이 있습니다. 그러나 옵션에 절대 가격을 매기려면 가격 모델을 사용해야합니다. 가장 잘 알려진 모델은 Black-Scholes-Merton 모델로, 1970 년대에 유래되었으며 노벨 경제학 상을 수상했습니다. 그 이후로 일반적으로 사용되는 이항 및 삼항 트리 모델과 같은 다른 모델이 등장했습니다.

주식 옵션은 어떻게 작동합니까? 무역 통화 및 거래 & # 8211; 1 부.

2009 년 8 월 10 일에 다윈.

스톡 옵션 거래, 투자, 헤지 및 소득 창출에 대해 정기적으로 게시하고 간헐적 인 질문을하기 때문에 & # 8220; 주식 옵션은 어떻게 작동합니까? & # 8221; 또는 & # 8220; 스톡 옵션 거래 방법 (How to Trade Stock & # 8220;) 나는 가장 기본적인 스톡 옵션 전략 인 트레이딩 풋 및 콜 (trading put and call)을 시작으로 다양한 스톡 옵션 전략에 대한 시리즈를 작성했습니다. 옵션. 몇 가지 정의로 시작한 다음 몇 가지 실제 사례를 살펴 보겠습니다.

스톡 옵션 트레이딩 기본 사항 :

스톡 옵션 계약은 구매자와 판매자 간의 계약으로 CALL 구매자는 해당 가격으로 주식을 살 수 있고 PUT 구매자는 해당 주식을 행사 가격으로 판매 할 수 있습니다. 1 스톡 옵션 계약은 기본 주식의 100 주를 나타냅니다. CALL과 PUT을 상반된 것으로 생각하십시오. CALL 구매자 또는 판매자가 될 수 있습니다. PUT 구매자 또는 판매자 Puts / Calls 및 Buyer / Seller 상태가 될 수 있으며, 현재 다루고있는 4 가지 주요 유형의 트랜잭션이 있습니다. & # 8211; 구매자두기, 판매자두기, 구매자 호출 및 판매자 호출 옵션 구매자 인 경우 나열된 & # 8220; 프리미엄 & # 8221; 옵션을 위해; 반대로 옵션 계약을 체결 한 판매자는 '프리미엄'과 동일한 수입을 얻습니다.

주요 옵션 조건은 다음과 같습니다.

Strike Price : 이것은 거래를 주도하는 주요 가격입니다. 통화 옵션의 경우 기본 주가가 행사 가격보다 낮 으면 옵션이 & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; 만료되면 쓸모 없게됩니다. 풋 옵션의 경우, 기본 주가가 파업 가격보다 높으면 옵션은 & nbsp; & # 8221; 만료되면 쓸모 없게됩니다. 만료 : 옵션이 거래되거나 행사 될 수있는 마지막 날짜이며 만료됩니다. 일반적으로 매달 거래되는 옵션이 있으며, 몇 년이 지나면 LEAPS이라고합니다. 동일한 개념이 LEAPS에 대해 우리가 여기서 논의 할 스톡 옵션 계약과 동일합니다. 프리미엄 : 이것은 옵션 계약의 가격에 대한 또 다른 단어입니다. 기본 보안 : 우리의 목적을 위해 스톡 옵션에 대해 논의 할 것입니다. 귀하가 Microsoft에 계약을 보유하고 있다면 귀하는 MSFT 100 주를 행사할 권리 (의무는 아님)를가집니다. 구매자 또는 판매자 상태 : 구매자 인 경우 거래를 제어 할 수 있습니다. 옵션 계약을 구매하고 거래를 실행하거나 닫을 수 있으며 옵션 계약이 만료되도록 허용 할 수도 있습니다 (일반적으로 쓸모가없는 경우에만 해당). 옵션 계약을 맺은 판매자 인 경우 구매자가 자비를 베 and고 계약 종료시 보유자에게 의존해야합니다. & nbsp; 닫을 수있는 기회가 있습니다. & # 8221; 위치.

스톡 옵션 거래 예 # 1 & # 8211; 구매자에게 전화 :

무수한 이유로 사람들은 스톡 옵션을 교환합니다. 수시로, 그것은 투기적인 이유 때문에 순전히입니다. 예를 들어, 신종 인플루엔자 유행병이 특히 골치 거리가 될 것이라고 생각하고 대량으로 백신 공급에 관심이있는 주식이 이러한 시나리오의 혜택을 누릴 수 있다면, Novavax에. 주식이 오늘 4.28 달러이고 막대한 유행병에 10 달러를 넘을 수 있다고 생각한다면 아마도 1 월 (만료) 10 (파업) 통화 옵션을 살 수있을 것입니다. 비용 (보험료)은 .70입니다. .70은 주당 & # 8221; 그래서 .70 * 100 = $ 70. 즉 단일 옵션 계약을 사기 위해 70 달러의 비용을 들이고 거래 수수료가 있으면 무엇이든합니다. 1 주일 만기 (매월 셋째 주 금요일)까지 7 원 또는 70 달러를 지불하고 행사 가격이 주당 10 달러이기 때문에 NVAX 주식은 당신이 깰 수 있도록 $ 10.70이어야합니다. 수수료 (커미션 대신)를 얻으려면 주식이 10.70 달러를 초과해야합니다. 예를 들어 로켓을 만료시 $ 20.00로 공유하고 만료되기 직전에 옵션을 다시 판매하면 $ 20와 $ 10의 차이를 포화시키고 (10 * 100 shares = $ 1000) 수확합니다. 귀하의 초기 $ 70 투자를 감안할 때, 주식이 4.28 달러에서 20 달러로 약 5 배 상승 했음에도 불구하고 옵션은 초기 투자의 14 배 ($ 1000 / $ 70) 이상을 반환했습니다. 보시다시피, 이러한 레버리지 도구를 사용하면 큰 이익을 빠르게 얻을 수 있습니다. 그러나 대부분의 옵션은 실제로 쓸모 없게됩니다. & # 8211; 대부분의 재래식 추정치의 약 2/3. 무료 타기가 없습니다. 투기성 홈런을 찾는 모든 사람들은 상대방의 판매자가 주식이 팔린 파업 가격에 도달하지 않을 것이라고 생각하는 투기 적 구매자로부터 얻은 소득을 얻음으로써 파산을 막을 수 있습니다. 1 월의 만료가 끝나면 7입니다. 다른 쪽 끝에는 콜 옵션 판매자 (call seller)가 있는데, 이는 종종 콜 옵션 옵션 작성 전략에 참여하는 사람입니다. 이것은 또한 체크 아웃 할 가치가있는 유리한 옵션 전략이 될 수 있습니다.

스톡 옵션 거래 예 # 2 & # 8211; 구매자 입력 :

누군가 경제 붕괴 기간에 실제로 돈을 벌어 들일지 궁금해지면 그 대답은 '예스'입니다! 특히 금융 및 부동산 주식을 보유한 사람들은 해당 회사의 주식 몫이 급격히 감소함에 따라 큰 투자 수익을 올렸습니다. 예를 들어, 다음에 상업용 모기지가 붕괴되어 다른 금융 재앙으로 인해 금융 시장이 무너질 것으로 예상되는 경우 금융 부문을 대표하는 Financials ETF XLF에 Put 옵션을 구입할 수 있습니다 전체적으로. $ 13.34의 주가로, $ 10의 행사 가격으로 Dec09 만기를 구매한다고 가정 해보십시오. 이는 XLF ETF가 12 월까지 주당 10 달러 이하로 떨어질 것으로 기대한다는 것을 의미합니다. 그런 놀이를위한 프리미엄 (또는 당신의 현금 지출)은 계약 당 0.25 또는 25 달러입니다. & nbsp; 비교적 저렴합니다. 그러나 당신도 방금 휴식을 취하기 위해 40 % 하락에 대해 이야기하고 있음을 명심하십시오. XLF가 붕괴되어 주당 약 $ 6의 3 월 최저 수준으로 돌아 가면, 당신의 풋은 expriy (10-6)에 약 $ 4의 가치가 있습니다. 이는 16 배의 투자 수익을 나타냅니다. 2007 년과 2008 년에 돈을 매수할 선견지명을 가진 선수를 상상해보십시오.

스톡 옵션을 거래하는 방법?

스톡 옵션을 거래 할 수있는 다양한 온라인 중개 회사가 있습니다. 대부분의 의상의 경우 특별한 요구 사항없이 옵션을 구입할 수 있습니다. 옵션을 판매하려는 경우 위험이 훨씬 크기 때문에 (또는 알몸 / 확인되지 않은 통화 판매에 대해 무제한) 일반적으로 마진 계좌에 가입하고 위험 통지에 동의해야합니다.

다음은 리뷰 및 원가 계산을 기반으로 한 최고의 온라인 옵션 거래 중개 회사입니다.

1. optionsXpress & # 8211; 지금 실행중인 최고 $ 100 가입 보너스. 또한 1,5 달러의 경우 12 달러, 10 건의 계약의 경우 & # 8211; 35 명의 상인 / 분기를 치면 정액 수수료. 그렇지 않으면 $ 14.95 / trade. 최신 / 소형 옵션 거래자에게 좋은 가격. 분기당 8 건 이상의 거래 또는 8 건 이하 거래의 경우 14.95 달러라면 주식 당 $ 9.95입니다.

2. Zecco & # 8211; 놀라운 가격 책정 시나리오 & # 8211;

매월 25,000 달러의 잔금 또는 25 번의 거래로 매월 10 번의 무료 주식 거래를하십시오.

3. tradeMONSTER & # 8211; $ 7.50 주식 거래. $ 12.50 옵션 최대 20 개 계약 거래.

4. 옵션 하우스 & # 8211; 믿을 수없는 $ 2.95 주식 거래 가격과 $ 9.95 옵션 계약 가격 책정.

5. 무역은 서비스 및 비용면에서 동급 최강자로 널리 알려져 있습니다. 나는 TradeKing을지지하며 나는 스스로 계정을 가지고있다. $ 4.95의 주식 거래는 Options에서 Margin까지 모든 분야에서 경쟁력을 발휘합니다. 확인 해봐!

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나는 트레이드 킹을 좋아한다. 나는 Etrade를 떠나지 않을 것이라고 생각했지만 틀렸어. 스톡 옵션으로 할 수있는 일이 너무 많습니다. 주식 옵션을 사용하지 않으면 현재 가지고있는 작은 돈으로 살인을 저지를 수 있기 때문에 방법을 배웁니다.

Richard Gulino 답장 :

2:52 pm에 2011 년 10 월 5 일.

현금 적립 이제 옵션에 대해 배우고 싶습니다. 귀하의 강의에 감사드립니다.

안녕하세요. 모바일 앱 주식 및 스마트 폰 주식에 투자하고 싶습니다. 어떤 제안을 할 수 있습니까? 지금까지 SWKS, ARMH, MIMV, ZAGG, RFMD 및 NVDA가 wikinvest / wiki / Mobile_app_stocks 목록에 있지만 추가 위치가 필요합니다. 모바일에 중점을 두는 ETF가 있다면 그것도 좋습니다. 감사 & # 8211; 필 칸토어.

굉장히 유용하다. 나는 옵션 거래가 전문가뿐만 아니라 비 전문 투자자에게도 큰 잠재력이 있다고 생각합니다. 나는 곧바로 콜과 풋을 사는 것 이상의 전략에 대해 배우는 것이 필요하다고 생각합니다. 주택 매매자가 옵션을 판매하는 것이 현실적인가? 아니면 구매에만 집중해야 하는가?

이 모든 위대한 정보에 대해 당신보다 훨씬. & # 821; 구매자 호출 & # 8217; & # 8217; & # 8217; 구매자가 실제로 도움이됩니다. 초보자에게 도움이되는 또 다른 사이트는 (optionsimple)입니다. 다시 한번 감사드립니다. 당신은 저를 도왔습니다. 🙂

풋 옵션 가격은 어디에서 확인할 수 있습니까? 나는 내가 주식을 산 것과 같은 금액의 파업 가격을 가지고 있고 단시간 만 그것을 필요로한다면 5 일을 말하는데 얼마만큼의 풋 옵션 비용을 찾고 싶습니다. 내 주식이 내가 구입 한 것보다 아래로 떨어지지 않는 보험 또는 보호 수단으로 사용하고 싶습니다.

이진 옵션은 돈을 가지고가는 사기입니다. 그들은 미국에 의해 근해 및 unregulated이다. YouTube에 가서 바이너리 옵션 사기를 검색하는 경우 바보짓을하지 마십시오. 그들에게 돈을 줄 수 있습니다. 50,000 달러를 벌 수는 있지만 결코 당신에게 한푼도 보내지 않을 것입니다. 또한 그들에게 당신의 개인 정보를 주면. 인스턴트 신분 도용.

좋은 설명. 나는 주식보다 더 복잡한 옵션을 항상 찾는다. 그러나 이것은 좋은 시작이다.

종업원 주식 옵션 이해.

귀하의 새로운 직업은 스톡 옵션을 제공합니까? 많은 사람들에게 새로운 회사에 가입하는 것은 큰 인센티브입니다. Google (GOOG)은 사내 안과 전문의를 포함하여 수천 명의 원 고용 직원이 수백만 명이 가입하게 된 전설적인 사례를 통해 가장 중요한 사례가되어야합니다. 다음은 그들이 일하는 방법에 대해 혼란 스러울 경우 스톡 옵션을 조금 더 잘 이해할 수 있도록 도와주는 몇 가지 정보입니다.

보상 컨설팅 회사 인 제임스 (James)에 따르면 글로벌 금융 위기가 제한된 주식으로 점점 대체되고 있기 때문에 종업원 스톡 옵션이 약간의 빛을 잃었지만 임원 인센티브 패키지의 가치의 거의 3 분의 1을 차지합니다 F. Reda & Associates. 스톡 옵션을 원하십니까? 최근에는 세금 법의 변화와 경기 침체에 시달린 회사를 위해 일하는 직원들로부터의 최근 타격으로 인해 돈을 쓰지 않고 쓸데없는 선택을하는 데 지쳐 있기 때문에 요즘 사람들을 찾기가 더 어려워 질 것입니다. 실제로 종업원 주식 옵션은 1999 년에 정점에 올랐습니다.

그러나 옵션으로 공연에 점수를 매기면 어떻게 작동할까요?

주식 옵션을 부여하면 미래의 날짜와 지정된 시간에 설정된 가격으로 회사의 주식을 살 권리가 있습니다. 우리는 GOOG를 예로 사용합니다.

GOOG가 500 달러에 스톡 옵션을 발행했을 때 행운이있는 "Nooglers"가 고용했다고 가정 해 봅시다. 2 년 (가득 기간) 후 500 달러 (보조금 가격)로 1000 주를 살 권리가 있으며 옵션을 행사할 10 년이 있습니다 (주식 구매).

귀하의 주식이 기명 될 때 구글의 주가가 $ 500 미만이면 그들은 돈이없고 운이 없게됩니다. 주가가 반등하고 파업 가격을 초과하지 않는 한, 또는 회사가 관대하게 원래의 행사 가격을 재평가하기로 결정하지 않는 한, 손실없이 주식을 구매할 필요가 없습니다.

그러나 GOOG가 1000 달러 이상이면 지금과 같이 샴페인을 열어보세요. 돈이 있습니다! $ 500에서 1000 주를 살 수 있고 그 다음에 그들을 팔고 50 만 달러의 이익을 얻습니다. 다음 세금 계산서에 조심하십시오.

경우에 따라 옵션을 행사 한 다음 적어도 1 년 동안 주식을 보유하고 판매하기 전에 더 낮은 세율을 지불 할 수 있습니다. 옵션에는 고려해야 할 세금 결과가 많이 있습니다. 스톡 옵션에 관해 궁금한 점이 있으면 고문에게 문의하십시오.

직원 스톡 옵션의 단점.

옵션은 masseuses에서 백만장자가 될 수 있다는 사실에도 불구하고 몇 가지 단점이 있습니다.

스톡 옵션은 약간 복잡 할 수 있습니다. 예를 들어, 다른 종류의 스톡 옵션은 세금 효과가 다릅니다. 비거주 옵션과 인센티브 스톡 옵션 (ISO)이 있으며, 둘 다 특정 세금 유발 요인이 있습니다. 옵션은 쓸데없이 만료 될 수 있습니다. 교부금의 스릴과 주식 처분의 고뇌가 상상해보십시오. 종업원 인센티브로 행동하는 것이 아니라 넘어져있는 주식에 대해 발행 된 옵션이 사기 진작이 될 수 있습니다. 스톡 옵션을 행사하는시기와 방법을 아는 것은 신경 쓸데없는 일입니다. 재고가 최고점에 도달 했습니까? 역사적인 최저치에서 반등 할 것인가? 운동과 보류 - 또는 운동과 판매? 그리고 회사 주식에 너무 많이 투자 할 수 있습니다. 옵션의 힙을 지키면 횡재 나 몰락을 초래할 수 있습니다. 그들이 돈과 주머니에 들어올 때까지는 돈을 걸 수 없습니다.

종업원 스톡 옵션은 특별한 부 (富) 빌더가 될 수 있습니다. 상승하는 회사 주가와 가득한 사닥다리로, 그것은 거의 강제적 인 저축 예금과 같다. 그리고 그것은 가치가있는 선택 일 수 있습니다.

Neda Jafarzadeh는 투자자들이 돈으로 더 나은 재정적 결정을 내릴 수 있도록 돕는 사이트 NerdWallet의 재무 분석가입니다.

여기에 표현 된 견해와 견해는 저자의 견해와 의견이며 NASDAQ, Inc.

주식 옵션은 어떻게 작동합니까?

구매 및 판매 주식은 그 가격이 현재 무엇이든간에 주문을하는 것에 국한되지 않습니다. 당신은 실제로 트레이딩 스톡 옵션 또는 미래의 자산을 매매 할 권리를 부여하는 금융 상품을 이용할 수 있습니다. 스톡 옵션은 주식과 마찬가지로 가치가 있지만 그렇지 않은 경우에는 고유하게 만드는 차이가 있습니다.

스톡 옵션을 거래하는 방법을 배우면 상인들이 위험을 줄이면서 레버리지를 활용할 수 있습니다. 여기서는 이러한 혜택을 살펴보고 거래 옵션이 시장에서 어떻게 작동하는지 설명하고 다른 스톡 옵션 기본 사항을 다룰 것입니다.

스톡 옵션이란 무엇입니까?

위에서 언급했듯이 스톡 옵션은 미래의 어떤 시점에서 주식을 사거나 팔 수있는 권리입니다. 다른 말로하면, 그것은 미래의 가격으로 주식을 가지고 무엇인가를하는 것이 두 사람 사이의 계약입니다. 이 미래의 참고 가격을 파업이라고합니다. 계약이기 때문에 옵션은 만료일 (옵션이 행사되지 않으면 옵션이 쓸모 없게되는 시점)에 만료 될 수 있습니다.

추가 설명을하기 전에 예제를 드리겠습니다. 미래에 특정 주식 (ABC)을 사고 싶다고 가정 해 봅시다. 100 주를 원하고 10 달러 (파업 가격)로 ABC를 사고 싶습니다. 지금 당장 ABC는 8 달러입니다. 구매하기 전에 월말까지 기다리고 싶으므로 ABC의 100 주를 10 달러에 구입할 수있는 옵션을 구입하십시오. 이것을 콜 옵션이라고합니다. 주식을 살 권리 (의무는 아님)입니다.

이 계약서는 어떻게됩니까? 음, 주식 가격이 10 달러를 넘는다면 계약 조건에 따라 52 달러에 100 주를 살 것이고 시장 가격이 무엇이든간에 팔 수 있기 때문에 이익을 얻을 것입니다. 판매 가격이 $ 11 인 경우 주당 $ 1의 수익을 내고 총액은 $ 100입니다.

물론, 옵션에서, 당신이 이기고있을 때 다른 사람은 잃고 있습니다. 이것이 거래 옵션을 제로섬 게임이라고 부르는 이유입니다. 즉, 다른 상인을 희생시키면서 얻을 수 있습니다 (그 반대의 경우도 있음). 그래서 다른 사람에게 그 거래를 보람있게하기 위해, 당신은 프리미엄 또는 주당 가격이라고 불리는 것을 지불합니다. 보험료는 주당 0.50 달러가 될 수 있습니다. 이 경우 판매자에게 $ 50의 순이익으로 총 50 달러를 지불하게됩니다.

주식 가격이 10 달러를 넘지 않고, 말하자면 9 달러에 머 무르지 않으면, 팔 때 100 달러의 자동 손실을 입기 때문에 당연히 사지 않을 것입니다. 이것은 $ 50 프리미엄에 추가됩니다. 이 시점에서 옵션을 만료 시키면 프리미엄을 50 달러 만 잃을 수 있습니다.

옵션을 팔고 싶을 때, 풋 옵션이라고 불리는 것을 만들거나 미래의 가격으로 미래의 주식을 팔 것을 약속합니다. 이 경우, 다른 트레이더에게 그에게서 풋 옵션을 구입할 프리미엄을 지불하고 (옵션으로 옵션을 행사하기로 선택한 경우 그에게 '판매자'와 '구매자'로) 주식을 팔아야 할 의무가 없습니다.

옵션 거래를 통한 이익을위한 간단한 공식은 무엇입니까?

이익 = [(현재 시장 가격 - 파업 가격) * 주식수] - 프리미엄.

예를 들어 20 달러에 ABC 100 주에 대한 옵션 계약이 있고 옵션을 행사 한 후 현재 시장 가격이 25 달러이고 주당 1 달러의 프리미엄이있는 경우 [(25-20) * 100 ] - 100, 또는 400 달러.

주식의 주식을 사고 싶을 때, 당신은 통화 옵션을 구입하고 있습니다. 주어진 만료일 전에 가격으로 주식 수 (로트 크기라고 부름)를 살 권리가 있습니다. 그러나 원하지 않는 경우 (주식 가격이 파업보다 낮은 경우처럼) 가격). 주식의 주식을 팔고 싶다면 풋 옵션을 구매하는 것입니다. 귀하는 주어진 만료일 이전에 주식 수를 그 가격으로 판매 할 권리가 있습니다. 당신에게 풋 옵션을 판매하는 사람은 무엇이든간에 파업 가격으로 주식을 사기로 동의합니다.

옵션 거래의 이점.

트레이딩 옵션에 대한 몇 가지 주요 이점이 있습니다.

다른 모든 것들은 동등한 것으로 간주되며 손실에 대한 귀하의 노출면에서 주식보다 옵션에 대한 위험이 적습니다. ABC 100 주를 10 달러 (1,000 달러 투자)로 사면 가격이 5 달러로 떨어지면 팔아야 만한다면 500 달러를 잃게됩니다. 주당 $ 1의 프리미엄으로 ABC 100 주에 대한 콜 옵션을 구매하면 실제로 주식을 살 필요가 없기 때문에 $ 100 만 잃게됩니다.

스톡 옵션은 또한 당신이 가진 돈으로 더 많은 것을 살 수있는 레버리지 또는 능력을 제공합니다. 주식의 작은 변화는 주식과 달리 큰 이득을 가져올 수 있습니다. 예를 들어 $ 1,000을 ABC의 100 주를 $ 10로 사면 투자의 지분은 $ 1,000입니다. 주식이 어리석은 10 %에서 11 달러로 오르면 100 달러를 얻습니다. 이는 초기 투자의 10 %입니다.

스톡 옵션을 대신 사용합시다. 주당 10 달러에 100 주를위한 스톡 옵션이 있다고 가정 해 봅시다. 가격은 현재 주당 $ 10이며 주식 가치는 $ 1,000 (100 x $ 10)입니다. 주식이 원래 가치의 $ 11 - 10 % 상승한 경우 & # 8211; 당신은 주당 $ 1, 또는 100 달러 (100 %의 이득)의 이득을 얻습니다. 그것이 $ 12까지 올라간다면 원래 가격 $ 10에서 20 % 증가 할 것입니다. 그러나 당신에게 그것은 200 달러의 이익을 위해 주당 2 달러를 얻는 것을 의미합니다. 이는 출발점에서 200 %의 이익을 얻습니다.

다른 방법을 사용합시다. 주당 9 달러에 스톡 옵션 100 개가 있고 가격은 지금 10 달러라고 가정 해 봅시다. 주식의 시가는 $ 1,000입니다. 옵션을 행사하고 9 달러에 100 주를 사면 900 달러가들 것입니다. 두 비용의 차이는 100 달러 또는 귀하의 형평입니다. 주가가 주당 $ 11로 10 % 상승하면 주식은 $ 100에서 $ 200로 100 % 증가합니다. 여전히 900 달러를 지불해야하지만, 그 대가로 1100 달러를 받게됩니다.

이 경우 스톡 옵션보다 스톡보다 90 % 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다. 그것은 레버리지입니다.

예측 거래.

또 다른 이점은 이벤트가 실제로 발생하기 전에 시장을 교환 할 수 있다는 것입니다. 이는 적극적인 거래 방식이 아닌 적극적인 거래 방식입니다. 예를 들어 주식을 사면 심각한 손실을 초래할 수있는 연례 주식 보고서가 발표되기 전에 주식을 얻으려고하는 것이 회사의 수입이 실망하면 가격 하락을 초래할 수 있습니다. 하지만 옵션을 구입하면 보험료 만 위험에 처하게되는 반면, 올바른 예측을 할 수있는 경우에는 잠재적 인 가능성을 제공합니다.

열린 주식 포지션을 보유하고있는 경우 이러한 종류의 실망스러운 결과를 헤지하기위한 옵션을 사용하면 위와 관련된 또 다른 이점이 있습니다. 당신은 가격 급등으로 이익을 기대하는 주식을 살 수 있지만 주식 전쟁을 잃고 주식이 떨어지는 경우에 대비하여 현재 위치에 대한 옵션을 사기 위해 훨씬 적은 금액을 지불 할 수도 있습니다. 이렇게하면 이익과 손실이 상당 부분 상쇄됩니다.