FAQs : 인도의 선물 및 옵션 거래.
다음 달부터 badla의 출구로, 주식 시장은 옵션과 선물의 도입을 크게 볼 것입니다. 옵션 및 선물뿐만 아니라 작업 방식과 관련된 용어를 이해하는 데 어려움을 겪고있는 투자자에게는 다음과 같은 몇 가지 설명이 있습니다.
옵션은 지정된 시간 (만료 날짜) 또는 그 이전에 특정 (파업) 가격으로 기본 자산의 특정 수량을 구매하거나 판매 할 권리를 구매자 (보유자)에게 부여하지만 의무는 아닌 계약을 제공하는 계약입니다.
Underlying - 옵션 계약에 기반한 특정 보안 / 자산.
옵션 보유자가 매매 권리를 행사할 때 무작위로 선택된 옵션 판매자에게 기본 계약을 존중할 의무가 부여되며이 과정을 양도라고합니다.
미국식 옵션은 구매자가 만료일 또는 그 이전에, 즉 옵션을 구매 한 날과 만료일 사이에 언제든지 행사할 수있는 옵션입니다.
통화 옵션은 보유자 (구매자 / 긴 통화 자), 만기일 또는 그 이전에 파업 가격으로 지정된 자산 수량을 매입 할 권리를 부여합니다.
Put 옵션은 보유자 (매수인 / 매도자)에게 만기일 또는 그 이전에 행사 가격으로 지정된 수량의 기초 자산을 매각 할 수있는 권리를 부여합니다.
기본 상품의 반대 위치 (예 : 주식, 상품 등)로 커버되는 콜 옵션 포지션을 커버 된 통화라고합니다.
옵션의 내재 가치는 옵션이 현금으로 제공되는 금액 또는 기본 포지션이 시장에 출시 될 때 옵션의 즉각적인 행사 가치로 정의됩니다.
시간 가치는 구매자가 기본 가격의 유리한 변화로 인해 옵션이 만료되기 전에 수익을 낼 수있는 가능성에 대해 지불하려는 옵션 금액입니다. 만료일이 가까워지면서 옵션의 시간 가치가 손실됩니다. 만료시 옵션은 본질적인 가치에만 가치가 있습니다. 시간 값은 음수 일 수 없습니다.
옵션 보험료의 가치에 영향을 미치는 두 가지 유형의 요인이 있습니다.
이론적 옵션 가격 결정 모델은 앞에서 언급 한 영향 요인에 근거하여 옵션의 공정 가치를 계산하기 위해 옵션 거래자가 사용합니다.
옵션 프리미엄은 Exchange에서 해결되지 않습니다. 옵션의 공정 가치 / 이론적 가격은 가격 결정 모델을 통해 알 수 있으며, 시장 조건에 따라 가격은 거래 환경의 경쟁 입찰 및 제안에 의해 결정됩니다.
옵션의 가격은 기초 가격의 변동성, 만기 시간 등과 같은 특정 요소에 따라 달라집니다. 옵션 그리스는 옵션 가격의 민감도를 위에서 언급 한 요소에 대해 측정하는 도구입니다.
옵션 계산기는 기초 가격과 변동성, 만료 시간, 위험 자유 금리 등과 같은 다양한 영향 요인에 근거하여 Option의 가격을 계산하는 도구입니다.
개발 기관, 뮤추얼 펀드, FI, FII, 중개인, 소매 참가자는 옵션 시장에서 가능성이있는 선수입니다.
구매 또는 판매 할 권리의 형태로 구매자에게 융통성을 제공하는 것 외에도, 옵션의 주요 장점은 다용도입니다. 그들은 투자 전략에 따라 보수적이거나 투기적일 수 있습니다.
적은 자본 (프리미엄의 형태로)을 투자하는 것만큼이나 높은 레버리지를 통해 훨씬 더 큰 가치를 지닌 자산에 노출 될 수 있습니다.
주식 가격에 일정한 방향성이있을 것으로 예상된다면 특정 가격으로 해당 주식을 사거나 팔 수있는 권리가 특정 기간 동안 매력적인 투자 기회를 제공 할 수 있습니다.
옵션은 다른 거래 가능한 상품과 마찬가지로 시장 가치가있는 계약입니다. 옵션을 구매하면 옵션 소유자가 가지고있는 다음과 같은 대안이 있습니다.
옵션 구매자의 위험 / 손실은 그가 지불 한 보험료로 제한됩니다.
옵션 작가의 위험은 자신의 이익이 얻은 보험료로 제한되는 경우 무제한입니다. 실제 배달 확인되지 않은 전화가 행사되면 작성자는 기본 자산을 구매해야하며 손실은 통화 가격보다 초과하는 구매 가격이 통화 작성 비용으로 감액됩니다.
옵션 작성은 위험을 이해하고 재정적 능력을 갖추고 적절한 마진 요건을 충족시키기에 충분한 유동 자산을 보유하고있는 지식이 풍부한 투자자에게만 적합한 전문 직업입니다. 옵션 작성자의 위험은 동일한 기본 자산에 대해 다른 옵션을 구매함으로써 감소 될 수 있습니다. 따라서 스프레드 포지션을 가정하거나 옵션 / 선물 및 기타 상관 시장에서 다른 유형의 헤지 포지션을 인수 할 수 있습니다.
인도 파생 상품 시장에서 Sebi는 옵션 작가의 특정 카테고리를 만들지 않았습니다. 모든 시장 참여자는 옵션을 작성할 수 있습니다. 그러나 여백 요구 사항은 옵션 작성자에게 엄격합니다.
주가 지수 옵션은 기본 자산이 주식 지수 (예 : 주가 지수) 인 옵션입니다. BSE Sensex 등의 S & P 500 지수 / 옵션에 관한 옵션
인덱스 옵션을 통해 투자자는 한 번의 거래 결정과 자주 한 번의 거래로 광범위한 시장에 노출 될 수 있습니다. 개별 주식 또는 개별 주식 옵션을 사용하여 동일한 수준의 다양 화를 얻으려면 수많은 결정과 거래가 필요합니다.
지수 옵션은 보수 투자자에서보다 공격적인 주식 시장 거래자에 이르기까지 광범위한 사용자에게 호소하기에 충분합니다.
기초 자산이 주식 인 옵션 계약은 주식 옵션입니다. 그들은 대부분 아메리칸 스타일의 옵션 현금으로 실제 현금으로 결제하거나 결제합니다.
옵션은 투자자에게 무수한 투자 상황에 필요한 유연성을 제공 할 수 있습니다. 투자자는 위험에 대한 내약성을 반영하는 다양한 전략을 통해 헤지 포지션 또는 완전히 투기 적 헤지 포지션을 만들 수 있습니다.
거래소에서 거래되는 지분 상품은 기업의 기초가되는 회사가 발행하지 않습니다. 회사는 옵션에 대한 기본 자산을 선택할 때 어떠한 말도하지 않습니다.
지분 옵션 계약의 보유자는 투표권 및 보너스, 배당금 등을받을 권리와 같은 지분 소유주의 권리를 가지고 있지 않습니다. 이러한 권리를 얻으려면 콜 옵션 보유자는 계약을 맺고 기본 주식.
장기 주식 예상 유가 증권 (도약)은 보통주 또는 ADR에 대해 장기간에 걸친 Put 및 Call 옵션입니다.
표준 유럽식 또는 미국식 통화 및 풋보다 더 복잡한 보수를 가진 파생 상품을 이색 옵션이라고합니다. 이국적인 옵션의 예는 다음과 같습니다.
처방전없이 구입할 수있는 옵션은 상대방간에 직접 처리되는 옵션으로 완전히 유연하고 맞춤화되어 있습니다. 가장 바쁜 시장에서의 거래 용이성을위한 표준화가 있지만, 각 거래의 정확한 세부 사항은 구매자와 판매자간에 자유롭게 협상 가능합니다.
주식과 마찬가지로, 옵션과 선물 계약도 모든 거래소에서 거래됩니다. 봄베이 증권 거래소에서 주식은 BSE 온라인 거래 (BOLT) 시스템에서 거래되고 옵션과 선물은 파생 상품 거래 및 결제 시스템 (DTSS)에서 거래됩니다.
인덱스 옵션의 기본은 BSE 30 Sensex로 인도 자본 시장의 벤치 마크 지수로 30 개의 스크립트를 포함합니다.
BSE의 첫 번째 지수 옵션은 BSE 30 Sensex에 근거합니다. Sensex 옵션은 유럽 스타일의 옵션 일 수 있습니다. 옵션은 만료일에만 행사됩니다.
특정 포트폴리오 위험 분석 (SPAN)은 시카고 상업 거래소 (CME)에서 개발 한 세계적으로 인정받는 리스크 관리 시스템입니다. 모든 주요 파생 상품 거래소에서 채택한 포트폴리오 기반 마진 계산 시스템입니다.
SPAN은 월간 및 상품 간 위험 관계와 관련된 고유 한 익스포저를 인식하면서 동시에 선물 및 옵션의 전체 포트폴리오에서 전반적인 리스크를 식별합니다.
PC-SPAN은 회원 측에서 SPAN 증거금 요구 사항을 계산하는 PC 용 프로그램을 사용하기 쉽습니다. PC SPAN 작동 방식 :
각 영업일에 교환 원이 위험 매개 변수 파일 (교환 원이 설정 한 매개 변수)을 생성합니다. 이 매개 변수 파일은 회원이 적재 할 수 있습니다.
포트폴리오 기반 마진 모델 (SPAN)이 채택되어 파생 상품 부문에서 거래되는 모든 파생 상품 계약에서 자신의 지위를 구성하는 개별 고객의 포트폴리오와 관련된 위험을 통합적으로 파악합니다.
옵션 보유자에 의한 옵션 행사시, 트레이딩 소프트웨어는 행사 된 옵션을 특정 알고리즘을 기반으로 무작위로 옵션 작성자에게 할당합니다.
투자자는 BSE 파생 상품 부문의 브로커에 자신을 등록해야합니다.
거래소는 회원 브로커 및 고객을위한 비용 선물 및 옵션 인식 프로그램을 무료로 실시하고 있습니다. 이는 전국의 투자가들에게 도달하기 위해 실시 될 것입니다.
장기 투자.
투자하여 자본을 번식하십시오.
장기적인 경향.
멀티 배거 주식.
자신을 위해 부를 창출하십시오.
트렌드 변화를 신속하게 파악하여 트렌드를 승화시킵니다.
트렌드의 끝에서 이익을 예약하십시오.
짧은 가격 변동을 포착하십시오.
빠른 이동 동향.
둘 다에서 가장 활동적인 주식의 일간 가격 변동성.
BULLISH & amp; 유복 한 시장.
꾸준한 일일 수입을 창출하십시오.
선물 거래.
매일 최대 이익.
고도의 유동성 선물 계약.
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트레이딩 주식 & amp; 인도 주식 시장의 지수 선물.
선물 거래는 자신이 원하는 사업에서 얻은 모든 것을 제공하는 사업입니다. Roberts (1991)는 그것을 세계의 완벽한 사업이라고 부른다. 그것은 무제한의 수입과 실질적인 부를위한 잠재력을 제공합니다. 자신의 시간에 작업을 수행 할 수있을뿐만 아니라 지금하고있는 일을 계속 수행 할 수 있습니다.
인도 주식 시장에 선물 거래는 무엇인가? 지수.
선물 거래는 장래에 증권 거래가 상승에 대한 추측을 포함하는 투자 형태입니다.
선물 계약이란 무엇입니까?
선물 계약은 선물 거래소에서 거래되는 표준화 된 계약으로 미래의 특정 날짜에 특정 가격으로 특정 기본 상품을 매매 할 수 있습니다. 미래의 날짜는 배달 날짜 또는 최종 결제 날짜라고합니다. 미리 설정된 가격을 선물 가격이라고합니다. 납기일에 기초 자산의 가격을 결제 가격이라고합니다.
선물 계약은 다음과 같은 세부 사항을 명시한 고도로 표준화 된 계약입니다.
기본 자산 또는 금융 상품 이것은 원유의 배럴, 금의 킬로 또는 특정한 주식 또는 몫에서 무엇이든 일 수 있습니다.
선물 거래는 증권 거래위원회 (Securities & amp; 인도의 교환위원회 (SEBI). SEBI는 불법적이거나 비 윤리적 인 방법으로 시장을 통제하는 거래자를 보호하고 선물 시장에서 사기를 방지하기 위해 존재합니다.
선물 거래는 어떻게 이루어지는가?
선물 참가자에게는 hedgers와 투기꾼의 두 가지 기본 범주가 있습니다.
상인의 판단이 좋다면. 그는 선물 가격이 평균적으로 부동산이나 주가보다 더 빨리 변하기 때문에 선물 시장에서 더 많은 돈을 벌 수 있습니다. 다른 한편으로, 선물 시장의 나쁜 거래 판단은 다른 투자의 경우보다 더 큰 손실을 초래할 수 있습니다.
선물은 레버리지가 많은 투자입니다. 상인은 기본 계약의 가치 중 작은 부분 (일반적으로 10 % -25 % 및 때때로 적은)을 마진으로 세우지 만 위아래로 움직일 때 계약의 전체 가치에 승복 할 수 있습니다. 그가 내놓은 돈은 기본 계약에 대한 계약금이 아니라 성과 채권입니다. 계약의 실제 가치는 배달이 이루어지는 드문 경우에만 교환됩니다. (일반적으로 주식 가치의 100 %를 올려야하는 주식 투자자와 비교하십시오.) 또한 선물 투자자는 증거금과 계약 금액의 차이에 대해이자를 부과하지 않습니다.
인도에있는 선물 계약을 침전하십시오.
선물 계약은 일반적으로 물리적 납품으로 해결되지 않습니다. 옵셋 포지션의 매각 또는 매각은 기존의 포지션을 정산하는 데 사용될 수있어 투기자 또는 헤지 저 (hedger)가 원래 계약의 이익 또는 손실을 실현할 수 있습니다. 이 시점에서 증거금 잔액은 추가 이익과 함께 반환되거나 마진 균형에 이익을 더하여 소유주의 손실로 간주됩니다. 현금 결제는 주식 또는 지수 선물과 같은 계약에서 분명히 납품을 할 수없는 계약에 사용됩니다.
인도에서 선물 거래의 장점.
예금 계좌, 주식, 채권, 옵션, 부동산 및 수집품과 같은 다른 투자 대안보다 선물 거래에 많은 고유 한 이점이 있습니다.
1. 높은 레버리지. 일차적 인 매력은 당연히 단기간에 큰 이윤을 낼 잠재 성입니다. 선물 거래가 그렇게 유익 할 수있는 이유는 높은 레버리지 때문입니다. 선물 계약을 '소유'하기 위해서는 투자자는 계약의 가치 중 작은 부분 (일반적으로 약 10-20 %)을 '마진'으로 설정해야합니다. 다시 말하면, 투자자는 시장 상황을 올바르게 예측했다면 이익을 배가 할 것입니다 (10 % 예금의 10 배). 이는 주식을 물리적으로 납품하는 것과 비교하여 우수한 수익률입니다.
단기 거래.
단기 트레이딩은 BULL 및 BEAR 시장에서 인도 주식 및 지수 선물의 단기 폭발 움직임을 파악하는 데 도움이됩니다!
데이 트레이딩은 유동성이 높은 주식 및 지수 선물에서 주중 변동성을 포착하는 과정입니다!
NCDEX 및 MCX 상품 선물 거래소에서 거래되는 상품 선물의 단기 추세를 파악합니다.
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