높은 미결제 스톡 옵션

옵션 거래량과 미결제.

옵션 시장의 가격 변동은 수백만 명의 거래자가 결정한 결과입니다. 그러나 다른 시장 참여자들이 무엇을하고 있는지를 알려주는 가격 변동 외에 많은 유용한 통계가 있습니다. 여기에서 우리는 거래 옵션을 고려해야 할 두 가지 요인, 즉 일일 거래량과 미결제를 자세히 살펴 봅니다.

거래량은 옵션의 기본 주식에 대한 현재 시장 방향의 강도에 대한 중요한 통찰력을 제공합니다. 시장 규모 또는 시장 규모는 주식으로 측정되며 시장에서의 가격 움직임이 얼마나 의미있는지를 알려줍니다.

거래량은 상대적이며 해당 일일 평균 일일 거래량과 비교해야합니다. 정상적인 물량보다 많은 물량이 동반 ​​된 가격의 큰 변화는 변화의 방향에 대한 시장의 강세를 잘 보여줍니다. 그러나 거래량이 적은 가격의 큰 증가는 시장 방향을 나타내는 경향이 적습니다. 실제로, 그들은 반전이 단기간에 일어날 가능성이 있음을 나타낼 수 있습니다.

열린 이해의 중요성.

미결제는 모든 옵션 거래자가 이해해야 할 개념입니다. 대부분의 옵션 견적 표시에는 항상 데이터 필드 중 하나이지만 입찰가, 물가, 물량 및 묵시적 변동성과 함께 많은 거래자는 미결제를 무시합니다. 그러나 옵션의 가격이나 현재의 볼륨보다 중요하지는 않지만 공개 옵션은 옵션 포지션을 입력 할 때 고려해야 할 유용한 정보를 제공합니다.

먼저, 미결제가 나타내는 것을 정확하게 살펴 보겠습니다. 거래 할 주식의 수가 고정 된 주식 거래와는 달리, 옵션 거래는 거래가 이루어지는 경우 새로운 옵션 계약을 수립 할 수 있습니다. 미결제 금액은 현재 열려있는 옵션 계약의 총 수를 알려줍니다. 즉, 상쇄되었지만 상쇄 거래 또는 행사 또는 양도로 인해 아직 청산되지 않은 계약입니다.

예를 들어 Microsoft를 살펴보면 3 월 27 일 통화 옵션에 81,700 개의 옵션이 열렸다고합니다. 그 숫자가 매수 또는 매도 옵션을 언급하는지 궁금 할 것입니다. 대답은 당신이 확신 할 수있는 방법이 없다는 것입니다.

옵션을 사거나 팔 때 거래는 개시 거래 또는 마감 거래 중 하나로 입력해야합니다. Microsoft의 3 월 27.5 건 중 10 건을 구입하면 "열어"라는 전화를 사야합니다. 이 구매는 미결제 금액에 10을 더하게됩니다. 만약 당신이 그 자리를 벗어나고 싶다면, 같은 옵션을 "종결"하고 공개 미수금을 10 % 줄 것입니다.

옵션 판매는 미결제에 추가 할 수도 있습니다. Microsoft의 1,000 주를 소유하고 있고 3 월 27.5 통화 중 10 통화를 판매하여 통화료를 지불하기를 원하면 판매를 시작할 것입니다. 개시 거래이므로 미결제 금액에 10이 추가됩니다. 나중에 옵션을 다시 구매하려면 거래를 체결하여 구매를 종료하십시오. 미결제 금액은 10 감소합니다.

당신이 거래하는 옵션이 거래에 의해 생성되지 않는다면 상황은 좀 더 복잡해 지겠지만, 대신 다른 거래가 거래를하는 누군가에 의해 수행됩니다. 예를 들어, Microsoft의 3 월 27.5 통화를 10 개 구매하고 Microsoft의 10 월 27.5 통화를 판매하는 사람과 매치하는 경우 총 미결 고객 번호는 변경되지 않습니다.

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따라서 옵션의 총 미결제를 살펴볼 때 옵션이 매매되었는지 여부를 알 수있는 방법이 없습니다. 아마도 많은 옵션 거래자가 미결제에 대해 모두 무시할 수 있습니다. 그러나 미결제 상태가 중요한 정보를 제공하지 않는다고 가정해서는 안됩니다.

미결제를 사용하는 한 가지 방법은 거래 된 계약 물량과 관련하여이를 보는 것입니다. 해당 볼륨이 주어진 날의 기존 미결제를 초과하면 해당 옵션의 거래가 그 날 매우 높았 음을 나타냅니다. 미결제는 특정 옵션에 대해 비정상적으로 높거나 낮은 볼륨이 있는지 여부를 판단하는 데 도움이됩니다.

미결제는 옵션의 유동성에 관한 주요 정보를 제공합니다. 옵션에 대한 미결제가 없다면 해당 옵션에 대한 2 차 시장이 없습니다. 옵션에는 공개 매수가 많으면 구매자와 판매자가 많으며 적극적인 2 차 시장은 좋은 가격으로 옵션 주문을받는 확률을 높입니다. 그래서, 다른 모든 것들이 동등한, 열린 관심을 더 큰, 쉽게 입찰 사이의 합리적인 확산에 그 옵션을 교환하는 것입니다.

무역은 진공 상태에서 일어나지 않습니다. 다른 시장 참여자가하는 일을 알려주는 지표 및 보고서는 거래 시스템에 가치있는 추가 기능을 제공 할 수 있습니다. 일일 거래량과 미결제를 사용하면 다른 방법으로 간과 할 수있는 거래 아이디어를 찾을 수 있습니다. 이 지표는 거래하는 옵션이 유동적인지 확인하고 거래를 쉽게 시작하고 종료 할 수 있도록하며 또한 최상의 가격을 보장하는 데 유용합니다.

열린 관심을 유지하는 탭.

(또는 그들이 죽을 때 옵션 옵션은 어디에 있습니까?)

현저한 고정 주식수를 보유하고있는 주식과는 달리 주어진 기본 주식에 대해 존재할 수있는 옵션 계약의 최소 또는 최대 개수는 없습니다. 상인 수요 지시만큼 많은 옵션 계약이있을 것입니다.

주의 사항 : 옵션 계약을 교환 할 때마다 새로운 위치 (개설)를 만들거나 기존 계약을 해지하는 것 (종결) 일 수 있습니다. That†™ s는 왜 당신이 선택권 순서를 입력 할 때마다, 당신이 주식으로하고자 한대로 단순히 “buy” 또는 “sell†say를 말하는가 충분히 좋지 않다 it†™ s. 당신은 “to open” 또는 “to close” 당신의 위치를 ​​사거나 판매하는지 여부를 지정해야합니다.

즉, 옵션 aren†™ t는 반드시 주위에 통과하고 만료시 someone†™ s 손에 바람을 쐬는 뜨거운 감자. 누군가는 큰 그림을보고 시장에서 미해결 옵션 계약의 전체 수를 추적해야합니다. 옵션 청산 법인 (OCC)이 들어오는 That†™ s.

매일 OCC는 주어진 주식에 대해 거래되는 옵션의 양을 살펴본 후, 얼마나 많은 옵션이 오픈 вќќ вњњ 클로우 вќќ로 표시되었는지 기록합니다. 그리고 일단 they†™ ve가 수를 집계하면, 그들은 무언가를 “open interest†called이라고 칭하기 위하여 결정할 수있다.

간단히 말해, 미결제는 특정 주식에 존재하는 옵션 계약의 수입니다. 주식에 대한 모든 공개 계약만큼 큰 규모로 집계 할 수 있으며, 특정 만기 시한 가격으로 옵션 유형 (전화 또는 Put)으로 구체적으로 측정 할 수 있습니다.

분명히, 주어진 옵션의 볼륨이 더 많을 경우 вњњto close†marked보다 “to open†marked라고 표시된 경우 공개 이익이 증가합니다. 반대로, 더 많은 옵션 거래가 “to open”보다 가까운 вќќ marked로 표시되면 미결제가 감소합니다.

그림 1 : 미결제.

가상의 주식 XYZ에 대한 거래량 및 미결 이익 수치의 예를 Here†™ s. 각 옵션 계약은 일반적으로 주식 100 주를 나타냅니다.

주목할 가치가있는 점은 하루 종일 주어진 옵션에 대한 거래량을 추적 할 수는 있지만 미결제는 거래일에 업데이트되지 않는다는 것입니다. 오히려 수치가 계산되면 어떤 거래 세션이 있은 후 아침에 The OCC가 공식적으로 게시합니다. 나머지 거래 일 동안 숫자는 정적으로 유지됩니다.

왜 열린 관심이 당신에게 중요한가?

그림 1에서 알 수 있듯이 미결 거래 금액은 콜 측에서 풋 측까지, 그리고 파격 가격에서 파격 가격까지 다양합니다.

주어진 옵션 계약에 대한 높은 미결제는 많은 사람들이 그 옵션에 관심이 있다는 것을 의미합니다. 그러나, 높은 미해결이자 doesn†™ t는 반드시 그 계약을 거래하는 사람들이 주식에 대한 정확한 예측을한다는 것을 의미합니다. 어쨌든 1 개의 결과를 예상해 각 선택권 구매자를 위해, there†™ s는 일어날 것이다 다른 것을 예상하는 선택권 판매 인이다. 이렇게 열려있는 관심사 doesn†™ t는 반드시 완고하고 곰 같은 예측을 나타냅니다.

높은 미결제로 거래 옵션의 주된 이점은 해당 계약에 대해 더 큰 유동성을 반영하는 경향이 있다는 것입니다. 따라서 누군가가 옵션에 대해 지불하기를 원하는 것과 다른 사람이 옵션을 팔고 싶어하는 금액 사이에 가격 불일치가 적을 것입니다. 따라서, 당신의 순서가 당신에게 수락 가능한 가격 that†™ s에 채워질 더 높은 가능성이 있어야합니다.

거래 도움말 및 amp; 전략.

Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.

옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.

여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 ​​옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.

Ally Invest는 자체 감독 투자자에게 할인 중개 서비스를 제공하며 투자, 재정, 법률 또는 세금 관련 조언을 제공하거나 제안하지 않습니다. 시스템 응답 및 액세스 시간은 시장 조건, 시스템 성능 및 기타 요인으로 인해 달라질 수 있습니다. Ally Invest†™ s 체계, 서비스 또는 제품의 사용과 관련되었던 공로 그리고 위험을 평가하기에 너는 혼자서 책임있다. 콘텐츠, 연구, 도구 및 주식 또는 옵션 기호는 교육적 목적을위한 것이며 특정 보안을 구매하거나 판매하거나 특정 투자 전략에 관여 할 것을 권장하거나 권유하지 않습니다. 다양한 투자 결과의 가능성에 관한 계획이나 기타 정보는 사실상 가설 적이거나 정확성이나 완전성에 대한 보장이 없으며 실제 투자 결과를 반영하지 않으며 향후 결과를 보장하지 않습니다. 모든 투자에는 위험이 관련되고 손실은 원금 투자액을 초과 할 수 있으며 보안, 산업, 부문, 시장 또는 금융 상품의 과거 성과는 미래 결과 또는 수익을 보장하지 않습니다.

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높은 관심이 옵션에 대해 무엇을 말해 줍니까?

옵션에 대한 높은 관심은 투자자와 거래자에게 옵션 포지션을 입력 할 때 고려해야 할 유용한 정보를 제공합니다. 옵션 계약의 미결제는 특정 날에 종결되거나 행사되지 않은 계약 금액을 나타냅니다. 옵션 거래량과는 달리, 미결제는 거래일 동안 업데이트되지 않습니다.

주식 또는 주식 옵션의 미결제가 높은 경우 해당 특정 주식 옵션에 관심이있는 많은 상인과 투자자가 있음을 나타냅니다. 스톡 옵션의 미결제가 높은 경우 유동성이 더 클 수 있음을 나타냅니다. 따라서 입찰 제안서가 더 좁아 질 수 있으며, 받아 들일 수있는 가격으로 옵션 주문을받는 것이 더 쉽습니다.

예를 들어, 주식 가격이 124.00 달러에서 거래되고 4 월 125 일 통화 옵션의 미결제가 12,000 인 경우 Apple Inc. 의 옵션을 살펴 보겠습니다. 이것은 시장이 활성화 될 가능성이 높다는 것을 나타내며, 거래하고자하는 시장에 많은 투자자가있을 수 있습니다. 옵션의 입찰 가격은 $ 1.00이고 옵션의 제안 가격은 $ 1.05입니다. 따라서 중간 시장 가격으로 하나의 콜 옵션 계약을 구매할 가능성이 큽니다.

다른 한편, 4 월 150 일 통화 옵션을보고 미결제가 1이라고 가정 해 봅시다. 이는 구매자와 판매자가 거의 없기 때문에 이러한 통화 옵션에 대한 미결제가 거의없고 보조 시장이 없음을 나타냅니다. 따라서 좋은 가격으로 옵션을 입력하고 종료하는 것은 어렵습니다.

볼륨 및 공개 관심.

옵션 거래에 대한 미결제는 무엇입니까? 미결제는 볼륨과 어떻게 다른가요?

볼륨 및 공개 관심 - 정의.

볼륨은 당일 스톡 옵션 계약서에 채워지는 총 거래 수입니다. 공개 수익은 아직 종결되지 않은 시장에 떠있는 오픈 스톡 옵션 위치의 총 수입니다.

볼륨 및 공개 관심 - 소개.

스톡 옵션 거래에서 유동성이 중요한 이유는 무엇입니까?

스톡 옵션 계약의 유동성 결정에 대한 양적 및 공개적 이해 관계의 역할이 설명되기 전에, 스톡 옵션 거래에서 유동성이 무엇이며 왜 중요한지 이해하는 것이 중요합니다. 스톡 옵션 계약의 유동성은 시장 가격으로 얼마나 쉽게 매매 할 수 있는가를 의미합니다. 유동성이 높거나 거래가 많은 스톡 옵션 계약은 즉각적으로 즉시 시장 가격으로 즉각 매매 될 수있는 반면 유동성이 적거나 "상장 된"주식 옵션 계약은 채울 시간이 오래 걸리는 반면, 불리한 가격.

어떤 형태의 거래에서도 그렇듯이, 유동성이 뛰어난 도구를 거래하는 것이 가장 좋습니다. 유동성이 높은 주식 옵션 계약은 현행 매매 가격으로 신속하게 채워지고 매우 좁은 입찰가 스프레드를가집니다. 이렇게하면 시장에서 원하는 가격으로 주문이 채워지고 원하는 때에 입찰가가 스프레드 손실을 줄일 수 있습니다.

볼륨이란 무엇입니까?

볼륨은 해당 날짜의 각 스톡 옵션 계약에서 발생한 거래 수를 측정합니다. 특정 스톡 옵션 계약이 하루에 5000 회 구매 또는 판매되는 경우, 그 수량은 5000을 반영합니다. 일반적으로 스톡 옵션 계약 수량이 많을수록 유동성이 높아집니다. 그러나 스톡 옵션이 기본 주식만큼 많이 거래되지는 않기 때문에 볼륨이 거의 또는 전혀없는 스톡 옵션 계약을 취소 할 수 없으며 하루 종일 일부 볼륨이 축적되는 데 시간이 걸립니다.

열린 관심이란 무엇입니까?

미결제는 시장에 떠있는 열린 포지션의 수입니다. 열린 포지션은 오픈 옵션을 오픈하거나 매도하기 위해 매입 할 때마다 오픈 미결제가 1 씩 증가합니다. 매각을 통해 팔거나 매도 할 때 미결제는 1 씩 감소합니다. 일반적으로 미결제가 높을수록 , 특정 계약이 더 많이 거래되므로 유동성이 높아진다. 다시 말하면, 새로운 주식 옵션 계약이 0의 미결제로부터 시작하여 시간이 지남에 따라 증가함에 따라 낮은 미결제가 비 유동성의 신호로 간주 될 수 없습니다. 미결제는 Option Pain과 같은 기술 지표에도 사용됩니다.

볼륨, 미결제 및 유동성.

유동성은 옵션 거래에 대한 미결제로 만 표현된다는 일반적인 오해가 있습니다. 그건 잘못된 것입니다. 유동성의 가장 좋은 척도가 주식 인 주식 거래와는 달리 거래량이 매우 적을지라도 많은 돈 옵션 계약이 계속 유동성이 높기 때문에 거래량은 옵션 거래에서 유동성에 대한 좋은 척도가 아닙니다. 이로 인해 많은 옵션 거래자들이 유동성을 나타내는 다음 고유 번호 인 미결제로 바뀌 었습니다. 모든 단일 옵션 계약이 처음 거래소에서 시작될 때 0 미결제로 시작한 이후 더 많은 옵션 매매자가 옵션 계약을 구매할 때 미결제가 증가함에 따라 이는 다시 정확하지 않습니다. 0 미결제가 완전 비유 동성 옵션 계약을 의미하는 경우 옵션 트레이더는 옵션 계약을 사용하여 포트폴리오를 구축하는 방법은 무엇입니까?

그러나 입찰가 스프레드가 때로는 오도 될 수 있습니다. 매우 유동적 인 주식 옵션의 스프레드가 일회성 큰 주문에 의해 일중 거래가 갑자기 좁혀 질 수 있습니다. 이러한 현상으로 인해 입찰가를 기준으로 유동성을 판단하게하는 것은 오도 된 정보 전파를 유발합니다.

따라서 스톡 옵션의 유동성이 높아지도록하기 위해서는 대량의 공개 매수와 빡빡한 매수 호가 스프레드가 있어야합니다. 그러한 고도의 유동성 옵션의 예는 QQQQ의 스톡 옵션 계약입니다. 미결제 및 볼륨은 볼륨이 미결제 금액을 초과하는 날에 옵션 계약에 비정상적으로 높은 액티비티 활동을 표시하는 데 도움이 될 수 있습니다. Volume과 Open Interest는 모든 옵션 거래자가 옵션 계약을 체결하기 전에 옵션 계약의 유동성을 결정할 수있게합니다.

일반적으로 화폐 옵션 (ATM)은 미결제 금액뿐만 아니라 거래량이 가장 많으며 돈이 갈수록 많아 지거나 거래가 많아 질수록 거래가 많이 줄어들게됩니다. 이것은 돈 옵션이 일반적으로 돈보다 많거나 같은 주식 및 만료의 돈 옵션에서 더 유동적임을 시사합니다. 이 현상은 대부분의 투기 및 헤지 전략이 화폐 옵션 또는 화폐 옵션보다 돈 옵션에서 더 많이 사용된다는 사실에 기인합니다. 간단한 예로 투자자가 주식 포트폴리오에서 위험을 헤지하기 위해 옵션을 돈으로 사는 곳의 보호용 퍼트 (Protective Put)가 있습니다. 가까운 장래에 높은 휘발성 움직임으로 추측하는 옵션 트레이더들은 Long Straddle을 사용할 것인데, 이는 다시 통화 및 구매 옵션으로 구매하는 것으로 구성됩니다.