스톡 옵션 및 퇴직

빠른 답변.
많은 회사에서 종업원 스톡 옵션 계획을 사용하여 직원을 보상, 유지 및 유치합니다. 이 계획은 회사와 직원 간의 계약으로 직원에게 일정 기간 내에 회사의 주식을 특정 가격으로 고정 가격으로 구매할 수있는 권리를 부여합니다. 고정 가격은 종종 보조금 또는 행사 가격이라고합니다. 스톡 옵션을 부여받은 종업원은 주식이 행사 가격보다 높은 가격으로 거래되는 경우 행사 가격으로 주식을 매입 할 수있는 옵션을 행사하여 수익을 기대합니다.
회사는 때때로 옵션을 행사할 수있는 가격을 재평가합니다. 예를 들어, 회사의 주가가 원래의 행사 가격을 밑도는 경우 이런 일이 발생할 수 있습니다. 회사는 직원을 유지할 수있는 방법으로 행사 가격을 재평가합니다.
직원이 스톡 옵션을받을 자격이 있는지에 관한 분쟁이 발생하면 SEC는 개입하지 않습니다. 연방법이 아닌 주법이 그러한 분쟁을 다루고 있습니다.
공모가 공제 대상이 아닌 한, 회사는 일반적으로 Form S-8을 사용하여 계획에 따라 제공되는 증권을 등록합니다. SEC의 EDGAR 데이터베이스에서 회사의 Form S-8을 찾아 계획을 설명하거나 계획에 대한 정보를 얻을 수 있습니다.
종업원 스톡 옵션 계획은 퇴직 계획 인 "ESOPs"또는 종업원 주식 소유 계획과 혼동되어서는 안됩니다.

피해야 할 6 명의 직원 재고 계획 실수.
세금 영향을 이해하고 계획의 규칙은 성공의 열쇠입니다.
주식 계획.
재무 계획 재고 ​​계획.
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스톡 옵션과 종업원 주식 매입 프로그램은 잠재적 인 재정적 부를 축적하는 좋은 기회가 될 수 있습니다. 적절하게 관리되면 이러한 혜택은 향후 대학 경비, 은퇴 또는 휴가철 주택 구입 비용을 지불하는 데 도움이 될 수 있습니다.
그러나 많은 투자자들이 위험을 무릅 쓰고 중요한 날짜에주의를 기울이지 않으며, 직원 스톡 옵션 보조금을 우연히 관리합니다. 궁극적으로 이들은 스톡 옵션 계획이 잠재적으로 제공 할 수있는 많은 혜택을 누리지합니다.
스톡 옵션 혜택을 극대화하려면 다음 여섯 가지 일반적인 실수를 피하십시오.
실수 # 1 : 기금 스톡 옵션의 만료 허용.
스톡 옵션 교부금은 운동 또는 파업 가격으로 알려진 사전 설정된 가격으로 고용주의 회사 주식의 미리 결정된 수의 주식을 구매할 수있는 기회를 제공합니다. 일반적으로 1 년에서 4 년까지의 가득 기간이 있으며 스톡 구매 옵션을 행사하는 데 최대 10 년이 걸릴 수 있습니다.
스톡 옵션은 원래의 파업 가격을 초과하여 거래 할 때 "돈으로"간주됩니다. 가설 상으로는 주당 25 달러의 고용주 주식 1,000 주를 매입 할 수있는 옵션이 있다고 가정 해보십시오. 주식이 현재 주당 50 달러에서 거래되고 있다면, 당신의 옵션은 그 돈의 한 주당 25 달러가 될 것입니다. 당신이 그 (것)들을 운동하고 즉시 $ 50에 몫을 판매 한 경우에, 당신은 $ 25,000의 세전 이익을 즐길 것입니다.
회사 주가가 계속 올라갈 수 있기를 바라면서 가능한 한 오랫동안 운동을 지연시키려는 유혹을받을 수 있습니다. 지연은 교환의 세금 효과를 연기 할 수있게하며, 주식을 행사하고 팔면 실현할 수있는 이익을 증가시킬 수 있습니다. 그러나 스톡 옵션 보조금은 만기일이 끝나기 전에 옵션을 행사해야 함을 의미합니다. 제 시간에 행동하지 않으면 옵션을 행사하고 파격 가격으로 주식을 매입 할 수있는 기회를 포기하게됩니다. 이런 일이 발생하면 결국 돈을 테이블에 남겨 둘 수 있습니다.
어떤 경우에는 직원들이 마감 기한을 잊어 버리기 때문에 인 - 오브 - 머니 옵션은 쓸데없이 만료됩니다. 다른 경우 직원은 가능한 마지막 날에 운동을 계획 할 수도 있지만 산만 해 지므로 필요한 조치를 취하지 못할 수 있습니다.
"포상을 행사하기 위해 마지막 순간까지 기다려서 얼마나 많은 부가가치를 얻고 보너스를 쓸모 없게 만들 위험이 있는지 판단하십시오."라고 Fidelity Stock Plan Services의 수석 부사장 인 Carl Stegman은 말합니다.
스톡 옵션을 행사할 적절한시기를 선택할 때 다음 요소를 고려하십시오.
주가 및 주식 시장에 대한 전반적인 기대는 무엇입니까? 주식이 절정에 달하거나 미래에 하락할 것으로 생각되면 운동 및 판매를 고려하십시오. 계속 올라갈 수 있다고 생각되면 주식을 행사하거나 보유하거나 옵션 행사가 지연 될 수 있습니다. 스톡 옵션이 만료 될 때까지 남은 시간은 얼마입니까? 만료일로부터 60 일 이내에 있다면 옵션을 쓸모 없게 만들 위험을 피하기 위해 행동 할 시간이 될 수 있습니다. 귀하가 선택권을 행사할 준비가되었을 때 같은 세금 군이나 상한 또는 하한에 속할 것입니까? 세금은 수익에 영향을 미칠 가능성이 있으므로 가능한 가장 낮은 세금 적용 범위에있을 때 운동 및 판매를 원할 수 있습니다. 그러나 이는 결정에 중요한 요소 중 하나입니다.
팁 : 귀하의 주식 스케줄을 모니터하고, 연락처 정보를 업데이트하고, 고용주 또는 주식 계획 관리자로부터받은 모든 알림에 응답하십시오.
실수 # 2 : ISO의 세금 결과를 이해하는 데 실패했습니다.
스톡 옵션 보조금에는 인센티브 스톡 옵션 (ISO)과 비 자격 스톡 옵션 (NSO) 두 종류가 있습니다. ISO 보조금을 받으면 즉각적인 세금 혜택이 없으며, 귀하가 옵션을 행사할 때 정규 소득세를 납부 할 필요가 없습니다. 단, 고용주가 제공 한 할인액과 이득에 대체 최소 세금이 부과 될 수 있습니다. 그러나 주식의 주식을 팔 때, 당신은 파업 가격보다 높은 가격으로 주식을 팔았다 고 가정 할 때 양도 소득세를 납부해야합니다. 장기간 자본 이득 율을 얻기 위해서는 행사 일로부터 최소 1 년, 부여 일로부터 2 년 이상 주식을 보유해야합니다.
필요한 보유 기간 이전에 ISO 주식을 판매하는 경우이를 실격 처리라고합니다. 그러한 경우, 행사 시점의 주식의 공정한 시장 가치 (행사 가격)와 보조금 가격의 차이 또는 매각 이익의 전체 금액 (적은 경우)은 경상 이익으로 과세되며 나머지 금액은 이득은 자본 이득으로 과세됩니다. 대부분의 사람들은 경상 소득세가 장기 양도 소득세보다 높습니다.
세금은 중요하지만, 귀하의 유일한 배려가되어서는 안됩니다. 또한 회사의 주가가 현재 수준에서 하락할 수있는 위험을 고려해야합니다. "귀하의 세금 상황을 알고 계시지 만, 귀하가 시장에 계신 곳을 이해하십시오. 왜냐하면 주식을 계속 소유 할 위험이 있기 때문입니다"라고 Stegman은 말합니다. "어떤 주식이 특별세 처리 대상인지, 보유 기간은 무엇인지 파악하고 이에 따라 처리해야합니다."
팁 : 옵션을 행사하거나 주식 보상 플랜을 통해 취득한 회사 주식을 판매하기 전에 조세 관련 전문가에게 자문을 구하십시오.
실수 # 3 : 회사를 떠날 때 주식 계획 규정을 알지 못합니다.
새로운 직장, 해고 또는 은퇴로 인해 고용주를 떠날 때에는 스톡 옵션 보조금을 남겨 두지 않는 것이 중요합니다. 대부분의 회사의 주식 계획 규정에 따라 기존 스톡 옵션 교부금을 행사하는 데 90 일을 넘지 않습니다. 6 개월 이상 지속되는 해직 패키지를받을 수는 있지만, 해당 패키지의 조건과 스톡 옵션 보조금의 만료 날짜를 혼동하지 마십시오.
회사가 경쟁 업체에 인수되거나 다른 회사와 합병되면 귀하의 가득 조업을 가속화 할 수 있습니다. 어떤 경우에는 즉시 옵션을 행사할 수 있습니다. 그러나 행동하기 전에 합병 또는 인수 조건을 확인하십시오. 현재 회사의 주식에서 소유하고있는 옵션이 새로운 회사의 주식을 얻기위한 옵션으로 전환되는지 확인하십시오.
팁 : 고용주를 떠날 때나 회사가 다른 회사와 합병 할 경우 스톡 옵션 보조금에 대한 자세한 내용은 HR 담당자에게 문의하십시오.
실수 # 4 : 회사 주식에 당신의 부를 너무 많이 집중시킵니다.
회사 주식의 형태로 보상을 받거나 회사 주식을 살 수있는 옵션은 특히 장기간 주가가 상승한 회사에서 일하는 경우 매우 유리할 수 있습니다. 동시에, 당신은 하나의 주식에 묶여있는 개인 자산을 너무 많이 가지고 있는지 고려해야합니다.
왜? 두 가지 주된 이유가 있습니다. 투자 관점에서 볼 때, 투자가 분산 된 포트폴리오가 아닌 단일 재고에 집중되어 있으면 한 회사를 기준으로 초과 변동성에 노출 될 수 있습니다. 또한 해당 회사가 귀하의 고용주이기도하면 귀하의 재정적 복지는 직장, 급여, 수당 및 퇴직 저축과 같은 형태로 회사의 운명에 이미 집중되어 있습니다.
역사는 과거에 고소한 회사들로 뒤덮어 져 나중에는 부실하게되었습니다. Enron이 1999 년에 파산 신청을했을 때 직원 퇴직 저축액이 10 억 달러가 넘어 가면서 증발했습니다. 최근 Lehman Brothers 직원도 비슷한 운명을 함께 나누었습니다.
고용주의 소득이 귀하의 비 보조 월간 청구서 및 건강 보험료를 지불하는 것을 고려하십시오. 회사의 운명이 악화 될 경우, 건강 보험 및 고갈 된 둥지 알을 사용하지 않고 직장에서 벗어날 수 있습니다.
"주식 계획의 주식은 일반적으로 직원의 연간 보상의 큰 구성 요소이므로 고용주의 주식에 지나치게 집중하는 것은 쉽습니다."라고 Stegman은 말합니다. "그러나 한 걸음 물러나서 이러한 혜택이 대학 저축, 은퇴 또는 휴가 주택과 같은 장기적인 재정 목표에 어떻게 부합 하는지를 고려하고 이에 따라 다양화할 계획을 세우는 것이 필요합니다."
팁 : 투자가 적절하게 분산되어 있는지 확인하려면 재무 고문과 상담하십시오.
실수 # 5 : 귀사의 직원 주식 구매 계획을 무시하십시오.
Employee Stock Purchase Plans (ESPPs)는 고용주의 주식을 보통 주식의 현재 공정 시장 가격에서 할인 된 가격으로 구매할 수 있도록합니다. 이러한 할인은 일반적으로 5 %에서 15 % 사이입니다. 많은 계획은 또한 제공 기간의 첫 번째 또는 마지막 날 중 더 낮은 가격으로 가격을 기준으로 주식을 구입할 수있게하는 "룩백 옵션 (look-back option)"을 제공합니다. 귀하의 회사가 15 % 할인을 제공하고 그 기간 동안 주식이 5 % 상승한 경우 이미 20 % 할인 된 가격으로 주식을 살 수 있습니다. 이는 이미 건강한 세전 이익입니다.
불행히도 일부 직원은 회사의 ESPP를 활용하지 못합니다. 참여하지 않았다면, ESPP를 다시 볼 수 있습니다.
엔트리 레벨 직원은 종종 ESPP에서 탈퇴한다고 Stegman은 말합니다. "그러나 그들은 자신의 커리어가 확립되고 재정적으로 안전 해짐에 따라 ESPP를 재고해야합니다. 회사가 제공하는 할인 혜택에 따라 상당한 할인을 받으면서 회사 주식을 구매할 수 있습니다. "
팁 : 현재의 저축 전략 (응급 자금 및 퇴직 저축 포함)을 살펴보고 절약액을 ESPP에 투입하는 것을 고려하십시오. 당신은 당신의 라이프 스타일에 영향을 미치지 않으면 서 계획을 위해 미래의 인상을 사용할 수 있습니다.
실수 # 6 : 수혜자 정보를 업데이트하지 못했습니다.
생각하는 사람은 거의 없지만 수혜자 지정을 최신 상태로 유지하는 것이 중요합니다. 401 (k) 플랜 또는 귀하가 소유하고있는 IRAs와 마찬가지로 수혜자 지정 양식을 통해 귀하가 유언장을 벗어난 상태에서 사망 할 때 자산을 수령 할 사람을 결정할 수 있습니다. 그러나 퇴거자가 상속인 지정을하지 않은 경우 대부분의 계획 규칙에 따라 집행자 (또는 관리자)는 실제로 상환 보상을 상속인 재산의 자산으로 간주 할 것임을 유의해야합니다.
귀하가 주식 보상을받을 때마다 고용주는 수혜자 서식을 작성하라고 요청할 것입니다. 많은 보조금은 3 년에서 10 년까지의 인생에서 다양하며, 그 기간 동안 인생에서 많은 요소가 바뀔 수 있습니다. 예를 들어, 옵션 보조금을 수령했을 때 독신 일 경우 형제를 수혜자로 지명했을 수 있습니다. 그러나 5 년 후, 당신은 자녀와 결혼 할 수 있습니다. 그럴 경우 귀하의 수혜자를 귀하의 배우자 및 / 또는 자녀에게 변경하고 싶을 것입니다. 당신이 결혼하여 이혼하거나 이혼하고 재혼하는 경우에도 마찬가지입니다. 항상 수혜자를 업데이트하는 것이 중요합니다.
팁 : 매년 수령액과 퇴직 계정을 수혜자에게 검토하십시오.
자세히 알아보기.
다양한 종류의 직원 보상 계획을 이해하십시오. 읽기 관점 : "회사 주식을 최대한 활용하십시오."
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스톡 옵션 및 퇴직
제안 키워드 : 계정 유형, DRIP, 라우팅 번호, IP, 페니 주식.
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당신은 항상 편안하게 은퇴하기 위해 회사의 주식 보조금 수입을 사용하려고했습니다. 그러나 이러한 보조금을 사용하는 방법에 대한 구체적인 계획을 세우지 않았거나 은퇴 관련 문제를 이해하지 못했습니다. 스톡 옵션, 주식 보상 권리 (SAR), 제한된 주식 또는 제한된 재고 단위 (RSU)를 보유하고 있는지 여부에 관계없이이 3 부 기사 시리즈에서는 퇴직을 계획하거나 퇴직을 계획하거나 이미 퇴직했을 때 고려해야 할 사항에 대해 논의합니다.
은퇴 계획의 기간.
경력을 쌓거나, 가정을 키우거나, 자녀 교육에 돈을 지불 할 때, 은퇴 계획을 세우는 것이 어렵습니다. 저축 할 잉여 현금 흐름이 없을 수도 있습니다. 그럼에도 불구하고, 퇴직 이전에 결정한 사항은 퇴직시기와 그 기간 동안 누릴 수있는 소득 수준에 직접적인 영향을 미칩니다. 목표 퇴직 날짜보다 적어도 10-15 년이 지난 경우 퇴직을 계획해야합니다.
주식 옵션이 어떻게 당신의 은퇴 목표에 부합하는지.
사람들은 종종 "The Number" 그들은 편안하게 은퇴하기 위해 도달해야합니다. 이것은 대개 퇴직 날짜에 투자 자산의 가치로, 사망 할 때까지 편안하게 살아야합니다. 그러나 누군가를 위해 하나의 마법 번호 같은 것은 없습니다. 오히려 필요한 금액은 가족의 취업 상태, 건강 상태, 생활 수준, 자녀의 필요와 필요, 금융 시장 등과 같은 수십 가지 변수로 매일 바뀝니다. 따라서 적어도 매년 은퇴에 대한 진전을 재평가해야합니다.
스톡 옵션이 포트폴리오의 중요한 부분 인 경우 분석이 더욱 어려워집니다. 다른 주식이나 뮤추얼 펀드를 보는 것과 같은 방법으로 옵션을 보지 않아야합니다. 옵션은 주식 구성 요소이지만, 자신이 보유하고 있거나 보유하지 않은 제한된 주식보다 훨씬 위험합니다. 주식 옵션은 매우 휘발성 일 수 있으며, 그들이 구성하는 투자 포트폴리오의 비율은 매일 바뀔 수 있습니다. 또한, 그들은 하나의 주식 (귀사의 회사)에 집중되어 있습니다.
이 것을 혼합하면 401 (k) 계획에 많은 양의 회사 주식이있을 수도 있습니다. 마지막으로, 매년받는 옵션 보조금 및 기타 주식 보조금의 규모를 직접 통제하지는 않습니다. 다른 곳에서는 훨씬 좋은 투자 기회를 갖지 않고 스톡 옵션을 일찍 행사하는 것이 일반적으로 바람직하지 않습니다. 따라서 스톡 옵션에 대한 다른 투자를 조정해야합니다.
예 : 귀하의 연령은 주식에 투자 자산의 약 50 %를 가져야한다는 것을 나타내며, 9 %는 소규모 성장주, 13 %는 국제 주식, 28 %는 대기업 주식이어야합니다. 옵션이 투자 자산 가치의 56 %를 차지한다고 가정하십시오. 옵션의 가치로 가득 찬 전체 자본 구성 요소가 있다고 생각하지 마십시오. 소기업 성장의 9 %만으로 옵션을 계산하고 나이에 맞는 수준에 도달 할 때까지 국제 및 대형 캡 구성 요소에 추가해야합니다.
당신이 은퇴 할 때 당신의 걸출한 주식 교부금에 무엇이 일어나는가?
주식 보조금은 거의 항상 귀하의 회사에서 귀하의 계속 된 고용을 기반으로하는 가득 조항을 가지고 있습니다. 일단 은퇴하면 스톡 플랜은 계속 또는 계속 될지 여부를 자세히 설명합니다. 은퇴는 대부분의 주식 계획에서 종결의 한 유형입니다. 회사는 퇴직을 다른 회사에서 일하기 위해 고용 종료보다 더 관대하게 대우합니다. "일반"계약에 적용되는 규칙 및 정의에 대한 주식 계획 규정을 철저히 검토하십시오. 퇴직 및 "조기" 은퇴 (이 구분을하면). 그런 다음 기각 된 옵션과 주식의 수를 최대화하는 퇴직 날짜를 선택하십시오.
NASPP (National Stock Professionals Association)의 2013 년 조사에 따르면 소량의 기업 중 일부는 정상 또는 조기 퇴직시 옵션이 정상적으로 계속 보장되거나 가득 채워지도록합니다.
퇴직시 치료.
정상적인 퇴직.
조기 퇴직.
옵션은 계속 정상적으로 계속 적용됩니다. 몰수 된 옵션이 없습니다.
조끼는 미확인 된 옵션에 따라 가속화됩니다. 몰수 된 옵션이 없습니다.
NASPP의 2013 년 설문 조사는 퇴직시 제한된 주식 / RSUs의 다음과 같은 보편적 인 처리를 발견했습니다 :
퇴직시 치료.
정상적인 퇴직.
조기 퇴직.
미확인 상금은 모두 상실됩니다.
보너스는 효력을 상실하며, 적립되지 않은 보너스는 정상적으로 계속됩니다.
특정 회사의 경우, 이러한 조항은 퇴직 전에 회사에서 근무한 연도 수에 따라 다릅니다. 예를 들어, 회사에서 20 년간 근무한 후에 조항이 적용될 수 있습니다. 퇴직시기가 가까워지면 주식 계획과 특정 보조금에서이 조항을 검토하는 것이 중요합니다.
알리미 : Â 회사가 계속해서 주식을 가득 채우거나 조달을 가속화한다고해도, 회사에서 더 이상 고용되지 않는 즉시, 끝내지 않은 주식이되지 않도록 고용 종료 후 3 개월 이내에 인센티브 스톡 옵션 (ISO)을 행사해야합니다 옵션 (NQSOs). ISO가 주식을 행사하고 보유 할 때 NQSO보다 더 유리하게 세금을 부과하기 때문에 회사를 떠날 때 모든 옵션을 신중하게 재고해야합니다.
스톡 옵션.
이 계획 과정은 귀하의 스톡 옵션 (또는 SAR)이 귀하의 퇴직 둥지 알의 상당 부분을 차지할 것으로 기대할 때 특히 중요합니다. 스톡 옵션에 관한 결정은 각 보조금 지급 시점에 시작되어야합니다. 모든 주식 옵션이 은퇴 기한이되지 않도록 막으려면 대부분의 사람들은 은퇴하기 전에 정기적으로 옵션을 행사하는 프로그램을 시작해야합니다. 이것은 또한 귀하의 자산 가치가 회사 주식 가격의 움직임과 관련이있을 경우 다변화하는 데 도움이됩니다.
시간이 지남에 따라, 몇 가지 옵션 운동 전략이 "세금 현명한"것으로 나타났습니다. 옵션을 저장하거나 지출하는지 여부와 상관없이 그러나 세금만으로 의사 결정을 제어 할 수는 없습니다. 거래의 세금 영향을주의 깊게 평가해야하지만 일반 경제학을 놓치지 마십시오. 이는 회사 주식의 미래 가치 또는 이익 향상을위한 대체 투자의 기회 비용 손실에 대한 정확성을 예측하는 것이 어렵 기 때문에 어렵습니다.
따라서 세금 계획 전략의 세금 결과는 계산하기가 쉽지만 장기 경제학은 결코 보장되지 않습니다. 따라서 다음 몇 가지 계획 제안은 세금 결과를 설명하고 제안 된 전략을 권장하지는 않습니다. 또한 다음 제안 사항을 실행하기 전에 고유 한 사실 및 상황을 고려해야합니다.
ISO 및 AMT.
ISO를 행사하고 주식을 보유하고자 할 때 가능한 한 대체 최소 세금 (AMT)을 피하는 것이 일반적입니다. 적절한 계획과 미세 조정이 필요합니다. 그러나 귀중한 ISO가 만료되어 AMT가 불가피한 경우 AMT 크레딧을 사용하여 AMT를 가능한 한 빨리 회수해야합니다. 그런 다음 두 세트의 기록을 보관해야합니다 : 하나는 정기적 인 세금 기준을 추적하고 다른 하나는 매년 취득한 주식의 AMT 기준을 추적하는 것입니다. 또한, 미사용 AMT 크레딧으로 사망 한 경우, 사용하지 않은 크레딧은 사망 후 재산이나 수혜자에게 이월되지 않습니다.
ISO의 실행과 관련하여 지급되는 전체 AMT를 최소화하는 옵션 운동 전략을 설계해야합니다. 한 가지 보편적 인 전략은 AMT를 유발하지 않도록 매년 충분한 ISO를 행사하는 것입니다. 옵션의 행사로 취득한 주식은 가능하다면 부여 일로부터 2 년 및 행사일로부터 1 년의 필요한 보유 기간 동안 유지되어야한다. 그 이후에, 주식은 운동 비용을 전액 상향 조정하여 유리한 장기 자본 이득 율로 필요에 따라 매각 될 수 있습니다.
다변화를 원하는 사람들을위한 또 다른 전략은 교대로 옵션을 행사하고 판매하는 것입니다. 이것은보다 적극적인 ISO 운동 프로그램입니다. 그 밑에서는 매년 ISO를 실행하고 AMT를받습니다. 필요한 1 년간의 보유 기간 (매각에서 매각까지 2 년의 보유 기간이 있다고 가정 할 때)을 위해 재고를 보유하자마자, 장기간 자본 이득을 위해이를 판매합니다. 이 패턴을 매년 반복하여 매년 ISO 운동과 전년도 ISO 운동으로 얻은 주식 매각을 포함합니다. 이 전략은 장기간에 걸쳐 다량의 주식을 다변화하고 장기 보유 기간을 충족 시키며 매년 유리한 자본 이득 비율로 주식을 판매하고자 할 때 가장 효과적입니다. 주요 단점은 ISO가 행사 될 때마다 AMT를 지불하는 것입니다. AMT의 일부는 주식이 매각 된 다음 해에 회수 될 수 있지만, 지불 한 AMT의 전량을 완전히 회수 할 수는 없습니다.
비 정식 주식 옵션 (NQSOs)
옵션 기간이 끝날 때까지 주가가 계속적으로 상승 할 것으로 생각된다면 NQSOs 행사를 기다리는 것이 좋습니다. 한편, 다른 방법으로 옵션을 행사하고 주식을 보유하는 데 사용할 돈은 아마도 다른 곳에서보다 나은 수익률을 얻는 것입니다.
또한 NQSO를 행사할 때의 확산은 과세되기 때문에 "과세됩니다" 운동 할 때까지. 따라서 만료일 이전에 옵션을 행사하고 필요한 것보다 일찍 세금을내는 데 세금 또는 경제적 이점이 거의 또는 전혀 없을 것입니다. 운동과 금전 판매에서 현금이 필요하거나 이익을 위해 더 유망한 투자를 유혹하는 것과 같은 다른 고려 사항이 없다면 일반적으로 조기 운동을 할 인센티브가 없습니다.
제한된 재고 및 RSUs.
제한된 주식 및 제한된 재고량 (RSU)은 주식이 감소하더라도 항상 가치가 있기 때문에 스톡 옵션보다 가치가 있다는 인식이 있습니다. 반면에 스톡 옵션은 거래 가격이 행사 가격보다 낮아지면 모든 가치를 잃을 수 있습니다. 제한된 주식 및 RSU가 제공하는 보안은 퇴직 직전에 더욱 중요 해집니다. 또한 회사가 배당금을 지불하는 경우 일반적으로 배당금이 배당금 또는 배당금으로 지급됩니다.
그러나 주식 옵션은 상승 가능성이 크므로 제한된 주식 및 RSUs보다 더 많은 실질적인 부를 창출 할 수 있습니다. 또한 스톡 옵션을 사용하면 과세 소득을 인정할 때보다 효율적으로 통제 할 수 있으며 일반적으로 더 긴 & quot; 세금 연기»를 제공합니다. 제한된 주식과 RSUs는 보통 부여로부터 4 년 이내에 가득되는 시점에 과세 대상이됩니다. 일반적으로 부여 일로부터 10 년 후에 만료되는 스톡 옵션과 대조하십시오. 이상적으로 투자 포트폴리오에는 제한된 주식과 스톡 옵션이 둘 다 포함됩니다.
401 (k) 그리고 IRAs.
NQSOs 또는 SARs 행사로 인해 인정 된 소득, ISOs 또는 ESPPs의 부적격 처분 및 제한된 주식의 가득액은 회사의 401 (k) 계획에 기여할 수있는 금액을 계산할 목적으로 총 수입에 종종 포함됩니다. 너의 회사). 401 (k) 플랜에 ​​대한 직원의 기여는 2016 년에 18,000 달러로 제한됩니다. 50 세 이상인 사람은 연간 6,000 달러를 추가하여 2016 년에 최대 24,000 달러를 기부 할 수 있습니다.
따라서 주식 보상은 (1) 귀하의 기여 금액이 귀하의 보상 비율에 기초하고 (2) 귀하의 연간 기여도가 일반적으로 연간 최대 금액보다 낮을 때 귀하의 401 (k) 계획에 기여할 수있는 더 많은 돈을 제공 할 수 있습니다. 401 (k) 관리자와 개인 상황을 확인해야합니다.
Roth IRA에 기여할 수있는 자격을 결정하는 연간 소득 금액을 수정 된 총소득 (MAGI)이라고합니다. 이는 약간의 차이가 있지만 정기적 인 총소득 (AGI) Â입니다 (예 : Roth IRA의 전환으로 인한 수입은 MAGI에 포함되지 않습니다). 귀하의 MAGI가 귀하의 세금 환급을위한 로스 소득 한도를 초과한다면 Roth IRA에 기부 할 수있는 능력을 잃게됩니다. 그러나 기존 IRA를 Roth IRA로 전환하여 주식 보상에서 얻은 이익을 사용하여 세금을 납부 할 수 있습니다.
2016 년 과세 연도에 Roth IRA의 기부 한도는 50 세 미만인 경우 5,500 달러, 연말까지 50 세 이상인 경우 6,500 달러입니다. 2016 년 최대 기부금을받을 수있는 결혼 기혼자는 MAGI가 184,000 달러 이하이어야하며 단일 파일러는 MAGI가 $ 117,000 이하 여야합니다. 부분 기부의 단계적 범위는 기부가 허용되지 않는 결혼 공동 기증자 (단일 기증자의 경우 최대 $ 132,000)에 대한 소득 한도가 194,000 달러까지입니다.
주식 보조금의 효과는 보조금 유형에 따라 다릅니다. ISO 연습은 조정 총소득 (AGI)에 포함 된 소득을 생성하지 않습니다. 따라서 ISO를 행사하고 개최 한 경우 대체 최소 세 (AMT)가 발생할 수있는 가능성은 고려되지 않습니다. 그러나 ISO가 실격 (예 : 같은 날의 운동 또는 같은 해의 판매로)하여 NQSO가되는 경우, 소득은 "경상 소득"으로 분류됩니다. AGI에 들어갑니다. NQSOs 및 주식 평가 권리는 항상 운동시 경상적 소득을 창출하며, 국세청이 수익을 이연 수익으로 분류하지 않는 한, 제한된 주식 / RSU는 항상 가득 된 상태에서 그렇게합니다.
전통적인 IRA.
전통적인 IRA의 경우 배우자가 직장에서 퇴직 계획의 적용을받지 않을 경우 세금 공제 IRA 기여를위한 AGI 제한이 없습니다. 그러나 한 배우자 만 직장에서 보험 적용을받는 경우 규칙이 복잡해 지므로 IRS 웹 사이트에서 IRS Publication 590을 참조하십시오.
주식 보조금은 지연된 보상으로 바뀝니다.
스톡 옵션은 퇴직 급여를 제공하기보다는 직원의 성과를 보상하기 위해 고안된 것입니다. 따라서 대부분의 종업원 주식 옵션은 은퇴하기 오래 전에 만료됩니다. 그러나 현재 현금이 필요하지 않거나 운동시 옵션 금리에 세금을 부과하기 위해 서두르지 않을 수도 있습니다. 아주 특별한 상황에서, 당신은 당신의 옵션 이득을 전환 할 수 있습니다. • 내부 수익 코드의 409A 절이 그것을 처벌하지 않는다고 가정 할 때. 귀하의 고용 기간 동안 이월되는 RSU가 있으면 은퇴 할 때까지 세금을 연기 할 수 있습니다.
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펀드의 투자 설명서에는 투자 목적, 위험, 비용, 비용 및 기타 중요한 정보가 포함되어 있으므로 투자하기 전에 신중하게 읽고 검토해야합니다. 현재의 안내서는 etrade / mutualfunds를 방문하거나 etrade / etf의 Exchange-Traded Funds Center를 방문하십시오.
중요 사항 : 옵션 거래는 복잡하고 위험도가 높으며 정교한 투자자를위한 것이며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 표준 옵션의 특성 및 위험 요소를 참조하십시오. 또한, 현재 시장 가치가 콜링 기자가 받게 될 행사 가격보다 큰 경우, 기본 주식이 행사 가격으로 판매 될 수있는 위험을 포함하여, 커버 드 콜 라이팅과 관련된 특정 위험이 있습니다. 더욱이, 구입 옵션의 가치를 잃을 위험을 포함하여 구매 옵션과 관련된 특정 위험이 있습니다. 모든 옵션 거래에 대한 세금 고려 사항의 중요성 때문에 옵션을 고려하는 투자자는 세금이 각 옵션 전략의 결과에 어떻게 영향을 미치는지에 대해 자신의 세무 고문과상의해야합니다. 커미션 및 기타 비용이 중요한 요소 일 수 있습니다. 옵션 투자자는 상대적으로 짧은 시간 내에 전체 투자 금액을 상실 할 수 있습니다.
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모든 채권은 이자율 위험을 겪기 때문에 돈을 잃을 수도 있습니다. 신용 등급이 낮은 발행자가 판매하는 채권은 높은 등급 또는 "투자 등급"이 발행 한 채권보다 높은 수익률을 제공 할 수 있습니다. 일반적으로 높은 위험과 관련이 있습니다. "정크 본드"라고도하는 고수익 채권은 일반적으로 채무 불이행 위험이 높기 때문에 발행자가이 문제에 대해이자와 원금을 지불하지 못할 위험이 있습니다. 또한 고수익 채권은 변동성이 큰 시장 상황에서 이자율 위험과 유동성 위험이 높아 경향이있어 채권 매각이 더 어려워집니다. 고수익 채권에 투자하기 전에 고수익 채권 투자와 관련된 위험을주의 깊게 고려하고 이해해야합니다.
다각화와 자산 배분은 이익을 보장하거나 쇠퇴하는 시장에서의 손실로부터 보호하지 않습니다.
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스톡 옵션 및 퇴직
CVS CAREMARK CORPORATION.
비양명적 스톡 옵션 협약.
1. 수상금. CVS 케어 마크 코퍼레이션 (& # 147; 회사 & # 148;)의 인센티브 보상 플랜 (& # 147; 계획)의 규정에 따라, 부여 일 & # 148;에 명시된 바와 같이, 회사는이 비 한정 주식 옵션에 명시된 조건에 따라, 아래 명단 (& nbsp; 피정자 & # 148;)에게 교부금을 수여하고 이에 의하여 증빙합니다 회사의 보통주 (액면 기준 $ .01)의 총 주식수를 회사에서 구매할 수있는 권리 (& # 148; 동의 & # 148; 148)에 따라 아래 명시된 구매 가격 (이하 '옵션'이라 함)에 따라 부여 된 옵션을 행사할 수 있습니다. 본 플랜은 본 계약의 일부로, Optionee는 본 플랜의 모든 조항을 준수 할 것에 동의합니다. 본 계약에서 달리 정의되지 않은 자본화 된 조건은 계획의 해당 조항에 지정된 의미를가집니다. 본 플랜 또는 회사와 피 고용인 간의 고용 계약서에 달리 규정되어 있지 않는 한, 본 계약의 조항은 옵션의 가득 및 행사와 관련하여 피 양도자의 권리를 관리합니다. 이 옵션은 플랜에 정의 된대로 비 한정 옵션입니다.
2. 선택의 기간. 이 옵션의 기간은 플랜과 본 계약서에 명시된 바와 같이 옵션의 조기 해지를 조건으로 부여 일로부터 7 년간이어야합니다.
(a) 본 계획의 조항에 따라 옵션은 회사의 현재 운동 방침 및 절차에 따라 회사의 스톡 옵션 운영자에게 운동을 요청하여 행사되어야한다. 구매할 주식의 수. 구입 한 주식의 총수가 행사 가능한 총 잔액이 아닌 한, 100 (100) 주보다 작을 수 없습니다. 회사가 재량에 따라 현금없는 운동 & # 148;을 설립하지 않는 한, 절차 및 허가 피 신청인은 그러한 & nbsp; 현금없는 운동 & # 148;을 활용할 수있는 옵션을 행사할 권리가있다. 절차, 이 옵션의 전부 또는 일부를 행사하는 피고인은 행사시에 주식 선택권의 총수요 옵션 가격에 대한 현금 또는 현금 등가물을 회사의 보통 주식 (최소 6 개월) 동안 Stockee가 주식 매수인의 총 옵션 가격과 동일한 최소한의 공정한 시장 가격으로 구매하거나 상기의 조합을 선택해야합니다.
(b) 만기일이나 해지 전, 그리고 달리 명시된 경우를 제외하고, 옵션은 부여 일 직후에 회사 또는 회사의 자회사와 지속적인 고용을 유지하는 한, 피지명인이 행사할 수 있습니다. 시간 제한 다음 :
4. 세금. 옵션 행사를 통해 회사가 원천 징수 세액을 납부 할 수있는 경우, 회사는 피고용인에게 피고용인의 증빙 서류를 제출하기 전에 회사로부터 통보를 받으면 즉시 그러한 세금을 납부 할 것을 요구할 권리를 갖는다. 구매 된 주식은 그러한 옵션에 따라 대주주에게 인도됩니다. 또한, 회사는 현금 또는 주식으로 또는 그 이후 언제든지 다른 사람으로부터 지불 할 수있는 다른 금액에서 그러한 세금을 공제 할 수 있습니다.
5. 양도. 이 옵션은 Optionee의 직계 가족 중 한 명 또는 그 이상의 사람들이 Optionee의 이익을 위해 확립 한 신탁으로 이전되거나 이후에 행사 될 수 있습니다.
직계 가족의 더 많은 회원 또는 유일한 소유자가 직계 가족의 구성원 인 파트너쉽 또는 회사 (전근 (& S)); 옵션 3b의 어떤 부분도 3b 항에 의거하여 행사할 수있을 때까지 양도 될 수 없다. 또한 행사할 수있는 옵션의 50 % 이상을 피정자가 양도 할 수 있도록 규정하고 있습니다. 직계 가족 & # 148; 은 자녀의 배우자, 부모, 자녀, 손주 및 그러한 부모, 자녀 및 손자녀의 배우자를 의미합니다. 양수인은 양도하기 전에 옵션에 적용되는 모든 조건을 준수해야합니다. 양수인은 상기 옵션을 다시 양도 할 수 없다.
(a)이 옵션을 양도하기 위해, 피청구인은 "비 양도 된 주식 양도 통지서"의 형태로 회사에 통지해야합니다. (이 양식에는 회사의 법무부에서 얻을 수 있음)를 양도하고 양수인의 성명, 주소 및 사회 보장 번호뿐만 아니라 양수인과의 관계도 포함됩니다.
6. 고용 종결에 대한 선택의 불이행. 본 플랜 또는 본 계약에 달리 규정되어 있지 않는 한, 행사되지 않은 범위 내에서 옵션은 회사 또는 자회사와의 고용 종료시 즉시 상실됩니다.
7. OPTIONEE 및 퇴직자가 퇴직금을 내지 않고 퇴직하는 경우. 피고인의 고용이 회사 또는 그 자회사 중 아무런 이유없이 해고되고 피 고용주가 피고인의 고용에 따라 퇴직금을 수령하는 경우 옵션의 가득액은 퇴직 기간의 종료까지 기득권 옵션은 퇴직 기간 중 언제든지 그리고 퇴직 기간 마지막 날 이후 90 일 또는 그 90 일 이전에 행사할 수있다. 정부 규정이나 규칙이 계속 부여되거나 행사 기간 동안 위반되지 않는 한; 단, 원래의 옵션 기간을 초과하여 행사할 수있는 옵션은 없습니다. 이사회의 경영 기획 개발위원회 ( "위원회")는 단독 재량에 따라 모든 해석, 결정 및 / 또는 행정 조치를 취할 권한을 가진다. 피청구인에게 종전 지급 된 지급금은 퇴직금, 해직 기간 및 / 또는 해고가 원인이 없는지 여부로 간주됩니다.
8. OPTIONEE의 후퇴. & # 147; 정규 퇴직자 & # 148; (아래 정의 됨)은 피고인이 퇴직 예정일로부터 2 년 이내에 언제든지 피고인이 퇴직 예정자의 퇴직 일을 결정할 수있는 범위 내에서 확정 된 옵션을 행사할 수 있지만 Option의 최초 기간을 초과하지 않아야합니다. & # 147; 정규 퇴직자 & # 148; (a) 자발적으로 회사와 그 자회사가 자발적으로 고용을 종료 시키거나 회사 또는 자회사에 의해 해고를 당하고 (b) 55 세가되어 적어도 10 명의 ( 10) 년 연속 근무 또는 취업 마지막 날 (퇴직 날짜 & # 148;)에서 최소 5 년간의 근무 경력이있는 60 세의 연령에 도달 한 경우. 퇴직 날짜에 공개되지 않은 옵션은 몰수되지 않습니다. 위원회는 재능있는 퇴직자로 간주 될지 여부에 관해 해석, 결정 및 / 또는 행정적 조치를 취할 수있는 권한을 전적으로 재량권으로 갖는다.
9. OPTIONEE의 장애. (회사의 장기 장애 계획에 정의 된 바와 같이) 전체 또는 영구 장애로 인해 또는 회사의 자회사에 의해 고용 될 수없는 경우 또는 그러한 계획에 정의되지 않은 경우 , 사회 보장국이 정한 바에 따라) 옵션은 다음과 같이 비율에 따라 가득합니다. 이전에 부여 된 옵션을 포함하여 종료일 현재 부여 된 옵션의 총 수는 해당 옵션에 부여 된 옵션의 수와 동일해야합니다 그랜트 날짜에 다음 분수를 곱한 값 : (A) 분자는 그랜트 날짜 이후 경과 된 전체 개월 수이고, (B) 분모는 [계산 스케쥴의 총 월 수]이어야합니다. 이 계산의 목적을 위해 상기 하위 절 (A)에서 분자의 개월 수는 참가자가 일한 부분 개월을 포함해야합니다. 예를 들어, 부여 날짜와 종료 날짜 사이의 경과 시간이 8 개월 5 일인 경우, 상기 하위 섹션 (A)의 분자는 9가됩니다.
(a) 기각 옵션은 기일이 종료 된 지 1 년 이내에 언제든지 행사할 수 있지만 옵션의 원래 기간을 초과하지는 않습니다.
10. 선택의 죽음. Optionee가 회사 또는 회사의 자회사에 의해 고용되는 동안 Optionee가 사망 한 경우, 미 평가 된 옵션은 즉시 가득되고 옵션은 Option으로한다.
집행 인, 집행 인, 개인 대리인 또는 인수 한 사람이 Optionee의 사망 1 년 또는 옵션 만료일 이전에 발생한 기간 중 먼저 발생한 날짜까지 행사할 수 있습니다 유증이나 상속에 의해 Optionee에서 직접 옵션. 상기 1 년 기간이 끝날 때, 행사되지 않은 옵션에 관한 모든 권리는 종료되며 행사되지 않은 옵션은 취소됩니다.
11. 수상의 수락. 본 옵션은 본 조항에 명시된 조건을 회사가 수령자에게 수락하지 않는 한 행사 될 수 없습니다. 수락은 전자적으로, 가능한 경우 또는 서면으로 제출할 수 있습니다.
12. 고지. 회사에 제공되어야하는 모든 통지는 회사에 전달되어야하며주의 수석 부사장 - 인적 자원, One CVS Drive, RI 02895 Woonsocket, 그리고 이에 따라 사전 통보되어야하는 통지는 다음의 연락처로 회사의 기록에 표시된 주소. 이후 다른 주소로 서면으로 지정하기 위해 어느 일방 당사자의 권리가 적용됩니다.
13. 금융 사기 또는 기타 사유로 인한 옵션 보너스 재개.
부여 된 또는 행사되지 않은 Option의 부분은 몰수되고 취소되며 Optionee는 Optione가 Option에서 파생 된 세전 이익의 가치를 즉시 회사에 상환해야합니다. 이사회가 금융 사기 또는 피청구인을 대신하여 회사의 보상 정책에 따라 보상을받는 방식으로 위법 행위가 발생했습니다. 옵션 취소 부분 및 피지명인이 상환해야 할 금액은 옵션 및 기본 주식에 대해 이사회가 결정한 바에 따라 Optionee가 즐기거나 실현 한 가치를 해체하는 데 필요한 부분 및 금액이거나 위원회의 단독 재량으로 결정될 수있는 그러한 가치. 본 단락에 의거하여 결정을 내릴 때, 이사회는 (i) 행사 된 Option의 일부분과 관련하여, 행사 된 주식의 실질 소유권이 피 투자자는 상환 의무가 발생하는 날 현재 상환일 현재 피지배인이 그러한 주식을 취득하기 위해 지불 한 행사 가격보다 적은 금액을 공정한 시장 가치와 동일한 금액을 회사에 상환해야합니다. (ii) 옵션 행사에서 행사 된 주식의 실질적인 소유권이 상환 의무가 발생하는 시점에 피지 명자에 의해 양도 된 경우 Optionee가 회사에 상환하도록 요구 피지배인이 양도 한 주식의 공정한 시장 가치와 동일한 금액으로 피지배인이 그러한 주식을 취득하기 위해 지불 한 행사 가격을 뺀 금액. 각각의 경우에 피지명인이 상환해야 할 금액에는 옵션 배당과 관련하여 피지배인이 수령 한 배당금 (경제적 효익 포함) 또는 배당금이 포함되어야하며, 상환 할 금액 계산시 주식 분할에 대한 조정이 이루어져야합니다 또는 이사회가 결정한 기타 자본 변경 또는 법인 거래. 계약자가 이사회의 요청에 따라 필요한 금액을 즉시 상환하지 못하는 경우, 회사는 합법적으로 허용되는 한도 내에서, 또는 계약자로 인해 발생할 수있는 기타 지급액을 줄임으로써, 그리고 / 또는 계약 개시를 통해 그러한 금액을 회수하기위한 법적 조치로서, 회사는 그러한 조치를 취할 때 발생하는 합리적인 변호사 비용을 회수해야합니다.
14. 준거법. 이 비준수 스톡 옵션 협정과 이로써 입증 된 옵션은 법의 충돌 원칙에 영향을 미치지 않고로드 아일랜드 주법에 따라 규율됩니다.